Ninguna empresa puede existir sin inversiones financieras. No importa si un proyecto empresarial está en el inicio de su implementación o ya existe desde hace varios años, su propietario se enfrenta a una tarea difícil: buscar y encontrar constantemente fuentes de financiación empresarial.
Principales tipos de fuentes de financiación empresarial
La financiación es la cantidad total de fondos que aseguran todas las actividades de la empresa: desde la solvencia de los proveedores y arrendadores en el presente hasta la posibilidad de ampliar el alcance de los intereses en el futuro.
Desafortunadamente, de vez en cuando pueden Surgen razones que impiden el buen e ininterrumpido funcionamiento de la empresa. Entre ellos pueden estar:
- los fondos de la venta de productos llegan más tarde de lo que llega el momento de pagar las obligaciones de la deuda,
- la inflación deprecia los ingresos recibidos de modo que es imposible comprar materias primas para la producción del siguiente lote de bienes,
- ampliación de la empresa o apertura de una sucursal.
En todas las situaciones anteriores, la empresa tiene que buscar fuentes de financiación internas y externas.
Una fuente de financiación es un recurso de un donante que proporciona una afluencia permanente o temporal de fondos materiales e intangibles. Cuanto más estable es el negocio de una empresa, mayor es su liquidez en el mercado económico, por lo que el principal dolor de cabeza de un emprendedor es encontrar la mejor fuente de financiación.
Tipos de fuentes de financiación:
- interior,
- externo,
- mezclado.
Los analistas financieros insisten en la idea de que las fuentes primarias deben estar arraigadas en varios recursos diferentes porque cada uno de ellos tiene sus propias características.
Fuentes internas
Las fuentes internas de financiación son la totalidad de todos los recursos tangibles e intangibles propios de la organización que se recibieron como resultado del trabajo de la empresa. Se expresan no sólo en dinero, sino también en recursos intelectuales, técnicos e innovadores.
Las fuentes internas de financiación empresarial incluyen:
- ingresos en equivalente de efectivo,
- deducciones por depreciación,
- préstamos emitidos,
- retener salarios,
- factorización,
- venta de activos,
- beneficio de reserva,
- redistribución de fondos.
Ingresos en dinero
Beneficio de la venta de bienes o servicios. pertenece a los dueños de la empresa. Algunos de ellos se pagan como dividendos legales a los fundadores y otros se destinan a garantizar el funcionamiento de la empresa en el futuro (compra de materias primas, pago de mano de obra, facturas de servicios públicos e impuestos). Perfectamente adecuado como fuente.
Deducciones por depreciación
Se llama así a una determinada cantidad reservada en reserva en caso de avería o desgaste de los equipos. Debería ser suficiente comprar nuevos equipos sin el riesgo de acceder a otras fuentes y activos. Se pueden utilizar como inversión en una nueva idea.
Fuentes internas de financiación empresarial
Préstamos emitidos
Aquellos fondos que fueron emitidos a clientes a crédito. Si es necesario, se pueden reclamar.
Deducción de salario
El empleado tiene derecho a recibir un pago por el trabajo realizado. Sin embargo, si necesita invertir adicionalmente en un nuevo proyecto, Puedes abstenerte de pagar durante uno o dos meses, previo acuerdo con el personal. Este método entraña grandes riesgos, ya que aumenta la deuda de la empresa y provoca la huelga de los trabajadores.
Factorización
La posibilidad de diferir los pagos a la empresa proveedora prometiendo pagar todo con intereses más adelante.
Venta de activos
Un activo es cualquier recurso tangible o intangible que tiene su propio precio. Si una empresa o sus participantes tienen activos no utilizados, como terrenos o espacio para almacenes, entonces pueden venderlos e invertir las ganancias en un proyecto nuevo y prometedor.
Beneficio de reserva
Dinero que se reserva en reserva en caso de gastos inesperados o para eliminar las consecuencias de fuerza mayor y desastres naturales.
Redistribución de fondos
Será útil que la organización participe simultáneamente en varias áreas. Es necesario determinar cuál es el más productivo y transferirle finanzas desde otros menos efectivos.
Es preferible la financiación interna, ya que no implica una interferencia externa con la posterior pérdida parcial o incluso total del control principal sobre las actividades de la empresa.
Fuentes externas
Las fuentes externas de financiación son el uso de recursos financieros recibidos del exterior para continuar las actividades de la empresa.
Dependiendo del tipo y duración, se puede atraer financiación externa (de inversores y del Estado) y pedir prestado (empresas de crédito, personas físicas y jurídicas).
Ejemplos de fuentes externas de financiación:
- préstamos,
- arrendamiento,
- sobregiro,
- cautiverio,
- préstamos comerciales,
- Financiamiento de capital,
- fusión con otra organización,
- venta de acciones,
- patrocinio estatal.
Tipos de fuentes externas de financiación empresarial
Préstamos
Un préstamo es la forma más común de obtener dinero para el desarrollo, porque no sólo puede obtenerlo rápidamente, sino también elegir el programa más adecuado. Además, los préstamos están disponibles para la mayoría de los propietarios de empresas.
Hay dos tipos principales de préstamos:
- comercial (proporcionado por la empresa proveedora en forma de pago aplazado),
- financiero (en realidad, un préstamo en efectivo de organizaciones financieras).
El préstamo se emite contra el capital de trabajo o la propiedad de la empresa. Su importe no puede exceder los mil millones de rublos, que la empresa deberá devolver en un plazo de 3 años.
Arrendamiento
El arrendamiento se considera uno de los tipos de préstamos. Se diferencia de un préstamo regular en que una organización puede arrendar maquinaria o equipo y, realizando sus actividades con su ayuda, pagar gradualmente el monto total al propietario legal. En otras palabras, se trata de un plan de pago completo.
Mediante el arrendamiento es posible alquilar:
- toda la empresa
- parcela de tierra
- construcción,
- transporte,
- tecnología,
- bienes raíces.
Por regla general, las empresas de leasing se adaptan y ofrecen las condiciones más favorables al prestatario: no exigen garantías, no cobran intereses y elaboran un calendario de pagos individual.
El registro de un arrendamiento es mucho más rápido que un préstamo debido a que no es necesario proporcionar una gran cantidad de documentos.
Sobregiro
Un sobregiro es una forma de préstamo bancario cuando la cuenta principal de la empresa está vinculada a una cuenta de crédito. El importe máximo es el 50% de la facturación mensual en efectivo de la propia empresa.
De este modo, el banco se convierte en un socio financiero invisible, que siempre está al tanto de la situación comercial: si una organización necesita inversiones para cualquier necesidad, los fondos del banco se transfieren automáticamente a su cuenta. Sin embargo, si al final del plazo acordado el dinero emitido no es devuelto a la institución bancaria, se cobrarán intereses.
Cautiverio
Los bonos significan un préstamo con una tasa de interés emitido por un inversor.
En términos de tiempo, puede haber bonos de largo plazo (a partir de 7 años), mediano plazo (hasta 7 años) y corto plazo (hasta 2 años).
Hay dos opciones de bonos:
- cupón (el préstamo se paga con un desglose porcentual igual 2, 3 o 4 veces durante el año),
- descuento (el préstamo se reembolsa varias veces durante el año, pero la tasa de interés puede variar de vez en cuando).
Préstamos comerciales
Este método de financiación externa es adecuado si las empresas que cooperan entre sí acuerdan recibir pagos en especie, bienes o servicios, es decir intercambiar el producto de producción.
El arrendamiento como forma de financiación externa
Financiamiento de capital
Tal fuente implica participación de un nuevo miembro, inversor de los fundadores, quien, al invertir sus fondos en el capital autorizado, ampliará o estabilizará las capacidades financieras de la empresa.
Fusión
Si es necesario, puede buscar otra empresa con los mismos problemas de financiación y fusionar las empresas. Con economías de escala, las organizaciones asociadas pueden encontrar una fuente más rentable.¿Cómo? Para obtener el mismo préstamo, la empresa debe tener una licencia y cuanto más grande sea, más probabilidades habrá de que el procedimiento para obtener la licencia sea exitoso.
Venta de acciones
Al vender incluso una pequeña cantidad de acciones de la empresa, puede reponer significativamente su presupuesto. También existe la posibilidad de que los grandes capitalistas que están dispuestos a invertir en la producción se interesen por la empresa. Pero hay que estar preparado para compartir el control: cuanto mayor sea el flujo de inversión desde el exterior, será necesario compartir una mayor parte de la participación.
Patrocinio gubernamental
Un tipo separado de financiación externa. A diferencia de un préstamo bancario, el patrocinio gubernamental implica un préstamo de dinero gratuito e irrevocable. Sin embargo, obtenerlo no es tan fácil porque es necesario cumplir con un criterio importante: cae dentro del ámbito de intereses de los órganos gubernamentales.
Hay varios tipos de financiación gubernamental:
- inversiones de capital (si son de forma permanente, el estado recibe una participación de control),
- subvenciones (patrocinio parcial),
- pedidos (el estado encarga y compra productos, proporcionando a la empresa el 100% de las ventas de bienes).
La financiación externa conlleva grandes riesgos, y es mejor recurrir a ella en los casos en que no se pueda hacer frente por sí solo a la crisis de la empresa.
Pros y contras de las fuentes de financiación internas y externas
| Fuente | pros | Desventajas |
| Interior |
– facilidad para conseguir financiación, – no es necesario pedir permiso para gastar, – no es necesario pagar tipos de interés, – mantener el control sobre las actividades; |
– cantidad limitada de financiación, – restricciones a la expansión. |
| Externo |
– flujo financiero ilimitado, – posibilidad de cambiar de equipo, – aumento del volumen de negocios y, en consecuencia, del beneficio; |
– alto riesgo de quiebra, – la necesidad de pagar tipos de interés, – la necesidad de superar trámites burocráticos. |
Cómo elegir una fuente de financiación
La eficiencia y el beneficio de toda la organización en su conjunto dependen de la correcta elección de la fuente de financiación. En primer lugar, un empresario debe comprobar sus acciones con la siguiente lista:
- Dé respuestas precisas a las siguientes preguntas: ¿por qué se necesita financiación? ¿cuánto dinero necesitarás? ¿Cuándo podrá la empresa devolverlos?
- Decidir sobre una lista de posibles fuentes de garantía.
- Comenzando con el más barato y terminando con el más caro, cree una jerarquía.
- Calcule los costos y la rentabilidad de la idea de negocio para la cual se buscan fuentes.
- Elija la opción de financiación más óptima.
Es posible comprender hasta qué punto la elección de una fuente de financiación se justificó únicamente por los resultados del trabajo, Después de un tiempo: si la productividad y la facturación de la organización aumentaron, entonces todo se hizo correctamente.
Los jefes y administradores de las estructuras financieras de las empresas nacionales actuales están mostrando un gran interés en seleccionar y encontrar medios y formas de financiar sus negocios.
Los bancos y los mercados de valores brindan la oportunidad de considerar diversas propuestas sobre este tema, explicando sus características y correlacionándolas con los cambios en el mercado monetario.
Lo invitamos a considerar los métodos estándar y más efectivos para obtener capital para el desarrollo empresarial.
La fuente de financiación de un empresario puede clasificarse como externa o interna.
La primera categoría incluye aquellos activos, unidades monetarias que la organización recibe "del exterior", de empresas de las que el negocio no depende directamente, por ejemplo, un banco, inversores, inversiones. Qué herramienta utilizar y dirigir se determina según varios puntos principales:
- Precio
- Pasivo, exactamente su tipo.
- Necesidad y oportunidad
Fuentes "de fuera"
Este tipo se divide en capital y deuda. En el primer caso, la empresa utiliza sus propios fondos, en el segundo, solicita un préstamo. Los inversores creen que este último instrumento de financiación es más rentable, ya que el coste mismo de dicho instrumento ya tiene en cuenta una pequeña cantidad de seguro, "en riesgo". Los empresarios también ven sus beneficios en este tipo de financiación, en esta situación no es necesario destinar dinero al prestamista de la organización.
La desventaja de este instrumento es que hace que la empresa dependa de situaciones del mercado económico; durante una recesión, por ejemplo, es posible que la organización no pueda pagar el préstamo.
Financiamiento de deuda, tipos.
- Préstamo sindicado
Este formulario se utiliza si un banco no puede emitir la cantidad de fondos solicitada. Luego, los acreedores forman una asociación y se elaboran determinadas relaciones contractuales tanto dentro del sindicato como con el destinatario del préstamo, que determinan el algoritmo de acciones para reembolsar el préstamo.
Según las estadísticas, nuestras organizaciones bancarias rara vez utilizan este método como fuente de financiación, las empresas occidentales lo utilizan con mayor frecuencia.
Una alternativa a este método son los bonos.
- Cautiverio
Emitido por grandes empresas para atraer fondos adicionales. Estos documentos pueden estar disponibles gratuitamente y pueden comprarse y venderse fácilmente. Las empresas sostenibles que son capaces de hacer una previsión de la situación económica emiten bonos denominados en moneda extranjera.
- Sobregiro
En esencia, se trata de un préstamo a corto plazo. El sobregiro se divide en clásico, anticipado y de cobranza. Una diferencia significativa con respecto a un préstamo es que se reembolsa en su totalidad utilizando fondos cancelados de la tarjeta. La ventaja de esto es que para registrarlo no necesita ningún documento adicional más que su propia tarjeta bancaria de plástico con el límite. Para este tipo de préstamo basta con que el movimiento de fondos en la tarjeta sea constante. La desventaja son las altas tasas de interés y el corto plazo para reembolsar el préstamo.
- Arrendamiento
Otra forma de préstamo es cuando el arrendador arrienda algún tipo de bien por un largo plazo con la opción de devolverlo o comprarlo. Las ventajas del arrendamiento son que los beneficios de las empresas que lo utilizan están sujetos a menos impuestos. El arrendamiento permite a los propietarios de empresas actualizar su base técnica. Si, en una situación de préstamo, tiene un acuerdo que prescribirá condiciones y montos de pago claros, siempre podrá acordar con el arrendador condiciones que tengan en cuenta sus capacidades. Las tasas de interés del leasing suelen ser varios puntos porcentuales más altas que las del préstamo clásico, pero a pesar de esto, los beneficios totales de este tipo de préstamo en forma de leasing son mayores que los de un préstamo clásico.
- Crédito basado en agencia de calificación
En este caso, la agencia de calificación es el garante del banco e indica si el emisor puede cumplir con todas sus obligaciones. Según su opinión, los prestamistas y los empresarios deciden qué fuente de financiación es más rentable y dónde la demanda es mayor. Con una valoración positiva de la agencia de calificación, aumenta la competitividad de la empresa.
- Préstamo asegurado
Un préstamo garantizado debe estar garantizado por alguna propiedad valiosa que garantice que la organización que emite el préstamo definitivamente reembolsará la cantidad de dinero emitida. La propiedad se vende sólo si el prestatario no cumple con sus obligaciones de deuda. Las desventajas son que dicho préstamo requiere más tiempo para procesarse y está asociado con el riesgo de perder la propiedad pignorada. Además, el tipo de interés es mucho más bajo en comparación con un préstamo clásico.
Préstamos gubernamentales
- Inversiones directas de capital. Estos fondos están dirigidos a empresas ubicadas en el sector público. En consecuencia, todas las ganancias son de propiedad estatal.
- Subvenciones. Asignación de pequeñas cantidades, financiación incompleta o parcial. Abarca tanto a empresas públicas como privadas. La característica positiva de este tipo de financiación es que es libre de intereses, gratuita y gratuita.
- Orden estatal. El Estado actúa como comprador y forma un pedido para la producción de un producto en particular a una empresa específica. Un ejemplo son los ferrocarriles rusos. La carretera es de propiedad estatal y lo que circula por ella es creado por organizaciones privadas. En este caso, el estado no gasta dinero en producción y el fabricante recibe ganancias de las ventas.
Financiamiento de capital, tipos.
Recaudación de fondos a través de acciones. Las acciones son emitidas por aquellas organizaciones que se han establecido en el mercado y tienen flujos de caja estables. Las acciones podrán ofrecerse inicialmente, secundariamente, parcial o totalmente.
- capital riesgo
Fondos utilizados para la inversión de un inversionista externo a través de terceros en empresas nuevas, en crecimiento o en aquellas que se encuentran al borde de la quiebra. Este tipo de inversión implica un alto riesgo, pero también ingresos, cuyo tamaño se define como "superior a la media". A través de inversiones de riesgo también se puede adquirir una parte de la propiedad de la empresa.
- Inversiones sindicadas
Un grupo unido de inversores (que reciben el romántico nombre de “business angels”), por iniciativa propia, invierte en proyectos que consideran más rentables. Este método de recepción de fondos también conlleva el riesgo de falta de beneficios (un business angel invierte sus propios fondos), pero está prácticamente libre de demoras burocráticas.
Fuentes internas
Dichos fondos se generan como resultado del funcionamiento de la empresa. Esto incluye: ingresos por ventas, beneficio bruto. Esto puede incluir:
- Beneficio que no se distribuye
Estos son fondos que permanecen en la organización después de haber pagado todos los impuestos y realizado todas las transacciones en efectivo sobre acciones. Ese dinero se envía a los activos de la empresa y se utiliza para su desarrollo y crecimiento. Dichos fondos pueden destinarse a la compra de valores o simplemente almacenarse en el saldo de caja.
- Financiación automática
Fondos resultantes de un aumento en el tamaño del pasivo (aumento de la deuda crediticia) al acumular (pero retener) los salarios a los empleados. Dichos fondos se distribuyen automáticamente para las necesidades de la organización. Este tipo conlleva enormes riesgos en forma de aumento de las obligaciones financieras de la empresa.
- Factorización
Incluye tres partes: el factor (comprador de créditos), el deudor (comprador de bienes) y el acreedor (proveedor). En esencia, se trata de especulación con cuentas por cobrar a corto plazo, normalmente con un descuento del 10 al 60 por ciento. Un tipo de préstamo a corto plazo garantizado por los activos de la empresa.
- Optimización de capital
Implica la creación de determinados proyectos destinados a aumentar o disminuir la rentabilidad. En este caso, por regla general, se toman medidas integrales que permiten la aparición de fondos gratuitos, que pueden reinvertirse en otras áreas del trabajo de la organización, con el objetivo de ampliarla o crear nuevos proyectos.
- Restablecer un activo no esencial
Los activos que no aportan beneficios monetarios, por el contrario, distraen fondos y atención. En este caso, la mejor solución es vender dichos activos y los ingresos deben transferirse a la dirección que la empresa considere prioritaria.
- Fondo de depreciación
La depreciación es el desgaste de las instalaciones de producción, o mejor dicho, su expresión monetaria. La cantidad de dinero a partir de la cual se forma el fondo destinado a estas necesidades se incluye en el costo de los productos manufacturados y, en consecuencia, afecta el precio. Con estos fondos se reparan, reemplazan o reconstruyen las principales herramientas de la empresa. El monto requerido de deducción se calcula a partir del precio original del activo para el cual se calcula la depreciación. Si el equipo necesita reparación o reemplazo inmediato, entonces la empresa puede tomar el camino de la depreciación acelerada. En este caso, las deducciones se realizan en un volumen mayor que el normativo. Este método se recomienda solo para grandes empresas, ya que al comprar nuevos equipos aumentan los volúmenes, aumenta la cantidad de bienes producidos y la depreciación se calcula sobre una mayor cantidad de productos y, por lo tanto, los precios no suben.
Principales fuentes de financiación empresarial Presentación de preguntas en la sección “Economía” del Codificador de Estudios Sociales 2011 (preparación para el Examen Estatal Unificado) Elaborado por: M.P. Oferkina, profesora de historia y estudios sociales, Institución Educativa Municipal “Liceo 18”, Novocheboksarsk, República de Chuvasia
Principales fuentes de financiación empresarial Plan 1. Fuentes de financiación empresarial: a) internas; b) externo. 2. Fuentes internas de financiación: a) beneficio de la empresa; b) depreciación. 3. Fuentes externas de financiamiento: a) préstamo bancario; b) transformación de una empresa individual en una sociedad; c) transformación de la sociedad en una sociedad anónima cerrada; d) uso de fondos de diversos fondos para apoyar a las pequeñas empresas.
Fuentes de financiación empresarial: interna (beneficio de la empresa + depreciación) externa (préstamos bancarios + fondos de diversas instituciones financieras [compañías de seguros e inversión, fondos de pensiones, etc.] + fondos estatales y regionales para apoyar a las pequeñas empresas
Fuentes externas de financiación préstamo bancario (a corto plazo - por un período no superior a 1 año; a largo plazo) transformación de una empresa en una sociedad transformación de una sociedad en una sociedad anónima cerrada uso de fondos de varios fondos para apoyar a las pequeñas empresas
Financiación– una forma de proporcionar dinero en efectivo al emprendimiento. Las fuentes internas de financiamiento son fuentes de fondos generados a partir de los resultados de las actividades comerciales. Podría ser una inversión de los fundadores de la empresa en el capital autorizado; efectivo recibido después de la venta de acciones de la empresa, la venta de propiedad de la empresa, recibo de alquiler por arrendamiento de propiedad, ingresos por la venta de productos.
1) Beneficio (bruto)- la diferencia entre sus ingresos y costos o costos de producción, es decir, el beneficio total recibido antes de que se realicen todas las deducciones y deducciones. El ingreso neto (beneficio residual) es la diferencia entre el monto de los ingresos por ventas y todos los costos de la empresa.
2) Depreciación– depreciación de los activos fijos calculada en términos monetarios en el proceso de su aplicación y uso productivo. El instrumento para compensar la depreciación de los activos fijos son los cargos por depreciación en forma de dinero destinado a reparaciones o construcción, o a la producción de nuevos activos fijos. El monto de los cargos por depreciación se incluye en los costos de producción (precio de costo) de los productos y, por lo tanto, pasa al precio.
Fuentes externas de financiación
1) financiación de deuda – capital prestado (préstamos y empréstitos a corto plazo; préstamos a largo plazo).
– El capital de préstamo es una parte independiente del capital económico, que funciona en forma de efectivo en el ámbito de la actividad empresarial.
– Préstamo hipotecario – un préstamo contra una hipoteca. Este préstamo es la forma más común de préstamo garantizado. Su esencia es que cuando una empresa recibe fondos de deuda, garantiza al acreedor el pago de la deuda, incluidos los intereses.
– Un préstamo comercial es un préstamo comercial, lo que significa que un empresario compra bienes aplazando el pago.
– Las acciones son una forma común de recaudar fondos. Al emitir y vender acciones, una empresa comercial recibe un préstamo de deuda del comprador, como resultado del cual el accionista adquiere el derecho a la propiedad de la empresa, así como a recibir dividendos. Los dividendos en este caso son intereses sobre el préstamo, que se representan en forma de dinero pagado por las acciones.
2) Transformación de una empresa individual en una sociedad.
3) Transformación de la sociedad en sociedad anónima cerrada.
4) Utilizar fondos de diversos fondos para apoyar a las pequeñas empresas.
5) La financiación gratuita es la representación de fondos en forma de donaciones caritativas, asistencia y subvenciones gratuitas.
Vender acciones también es una forma de obtener financiación externa, y ésta es una fuente de financiación muy importante, ya que una empresa puede tener cientos o miles de accionistas.
Financiación del presupuesto estatal:
– El Estado asigna fondos a las empresas del sector público en forma de inversiones de capital directas. Las empresas del sector público son propiedad del gobierno. Esto significa que el Estado también es propietario de los beneficios de sus actividades.
– El Estado también puede proporcionar fondos a las empresas en forma de subvenciones. Se trata de una financiación parcial de las actividades de las empresas. Se pueden otorgar subsidios tanto a empresas públicas como privadas. La principal diferencia entre la financiación gubernamental y un préstamo bancario es que la empresa recibe fondos del gobierno de forma gratuita e irrevocable.
– Orden estatal: el estado ordena a una empresa que fabrique un determinado producto y se declara su comprador. En este caso, el Estado no financia los costes, sino que proporciona a la empresa los ingresos por la venta de bienes por adelantado.
