Los fondos indexados le permiten recibir ingresos de inversiones en el mercado de valores de forma absolutamente pasiva. Por ejemplo, si invierte en un fondo basado en el índice S&P 500, sus fondos se invertirán en el mercado general y no tendrá que pensar en cómo administrar su dinero y si vender o comprar acciones de determinadas empresas. Todos estos puntos serán gestionados por el fondo, que forma su cartera de inversiones en función del estado de un índice en particular.
También puede elegir un fondo que funcione con cualquier índice. Hay fondos que se ocupan de varios sectores comerciales: energía, metales preciosos, banca, mercados emergentes y otros. Solo tienes que decidir por ti mismo que quieres hacerlo, luego invertir y relajarte. A partir de ahora, su cartera de acciones se ejecutará en piloto automático.
Hacer videos de YouTube
Esta área se está desarrollando muy rápidamente. Puede grabar videos de absolutamente cualquier categoría: música, educación, comedia, reseñas de películas, lo que sea ... y luego subirlo a YouTube. Luego, puede conectar Google Adsense a estos videos y mostrarán anuncios automáticos. Cuando los espectadores hagan clic en este anuncio, recibirá dinero de Google Adsense.
Tu tarea principal es crear videos dignos, promocionarlos en redes sociales y mantenga suficientes para generar ingresos a partir de múltiples clips. No es tan fácil grabar y editar videos, pero después de eso obtendrás una fuente de ingresos completamente pasiva que puede durar mucho tiempo.
¿No estás seguro de poder hacerlo en YouTube? Michelle Phan ha combinado su amor por la cosmética y la pintura con la filmación de videos, ha ganado más de 8 millones de suscriptores y ahora abrió su propia empresa con una capitalización de $ 800 millones.
Pruebe el marketing de afiliación y comience a vender
Esta es una técnica de ingresos pasivos más adecuada para los propietarios de blogs y sitios web activos. Puede comenzar a promocionar cualquier producto en su sitio web y recibir una tarifa fija o un porcentaje de las ventas.
Ganar dinero de esta manera no es tan difícil como podría pensar, porque muchas empresas están interesadas en vender sus productos en tantas ubicaciones como sea posible.
Puede encontrar ofertas de asociación contactando a los fabricantes directamente o en sitios especializados. Es mejor si el producto o servicio anunciado le interesa o corresponde al tema del sitio.
Rentabilice sus fotos en la Web
¿Te gusta hacer fotos? Si es así, es posible que pueda convertirlo en una fuente de ingresos pasivos. Los bancos de fotos como y pueden proporcionarle una plataforma para vender imágenes. Recibirá un porcentaje o tarifa plana por cada foto vendida a un cliente del sitio.
En este caso, cada foto representa una fuente de ingresos separada que puede funcionar una y otra vez. Solo necesitas crear un portafolio, subirlo a una o varias plataformas, y tus acciones activas terminarán ahí. Todas las cuestiones técnicas de la venta de fotografías se gestionan a través de la plataforma web.
Compre acciones de alto rendimiento
Al construir una cartera de acciones de alto rendimiento, recibirá una fuente de ingresos pasivos regulares con una tasa de interés anual muy por encima del interés de los depósitos bancarios.
No olvide que las acciones de alto rendimiento siguen siendo acciones, por lo que siempre existe la posibilidad de una revalorización del capital. En este caso, recibirá beneficios de dos fuentes: dividendos y rendimiento del capital invertido. Deberá crear una cuenta de corretaje para comprar estas acciones y completar los formularios correspondientes.
Escribir un libro electrónico
Por supuesto, esto puede ser un proceso bastante laborioso, pero cuando escribe un libro y lo pone en los mercados, puede generar ingresos durante años. Puede vender el libro en su propio sitio o asociarse con otros sitios que sean relevantes para el libro.
Escribe un libro real y obtén regalías
Al igual que con la escritura de un libro electrónico, primero debe trabajar duro aquí. Pero cuando la obra esté terminada y el libro salga a la venta, se convertirá en una fuente de ingresos completamente pasiva.
Esto es especialmente cierto en una situación en la que logra vender un libro a un editor que le pagará una regalía de venta. De cada copia vendida, recibirá un porcentaje, y si el libro es popular, este porcentaje puede resultar en sumas sustanciales. Además, estos pagos pueden durar años.
Mike Piper de ObviousInvestor.com hizo esto recientemente. Escribió el libro Investing in Plain English, que solo se vendió en Amazon. El primer libro se volvió tan lucrativo que creó una serie completa. Estos libros están en total.
Obtenga reembolso en transacciones con tarjeta de crédito
Muchas tarjetas de crédito ofrecen reembolsos que oscilan entre el 1% y el 5% del monto de la compra. Todavía vas de compras y gastas dinero, ¿verdad?
Estos bonos le permiten obtener una especie de "ingreso" pasivo (en forma de gasto reducido) de las acciones que realiza de todos modos.
Vende tus propios productos online
En este ámbito, las posibilidades son infinitas: puedes vender casi cualquier producto o servicio. Puede ser algo que usted crea y hace usted mismo, o puede ser un producto digital (software, DVD o videos instructivos).
Para operar, puede utilizar un recurso especializado si de repente no tiene su propio sitio web o blog. Además, puede celebrar un acuerdo de asociación ofreciendo productos a sitios de temas relevantes o utilizando plataformas como (mercado estadounidense para la venta de productos de información digital - ed.).
Puede aprender a vender productos en Internet y ganar mucho con ello. Puede que no sea un ingreso completamente pasivo, pero ciertamente es más pasivo que el trabajo habitual al que tienes que ir cada mañana.
Invertir en bienes raíces
Más bien, este método cae en la categoría de ingresos semi-pasivos, ya que las inversiones inmobiliarias implican al menos un pequeño nivel de actividad. Sin embargo, si tiene una propiedad que ya está alquilando, básicamente todo lo que queda es mantenerla.
Además, hay administradores de propiedades profesionales que pueden administrar su propiedad por una comisión de aproximadamente el 10% del alquiler. Estos gerentes profesionales ayudan a que el proceso de obtener ganancias de tales inversiones sea más pasivo, pero se llevarán una parte.
Otra forma de invertir en bienes raíces es liquidar el préstamo. Si obtiene un préstamo para comprar una propiedad que va a alquilar, sus inquilinos irán saldando esta deuda gradualmente cada mes. Cuando se pague el monto total, sus ganancias se dispararán y su inversión relativamente pequeña se convertirá en un programa de jubilación completo.
Comprar un blog
Cada año se crean miles de blogs y muchos de ellos se abandonan con el tiempo. Si puede comprar un blog con suficientes visitantes y, por lo tanto, suficiente flujo de caja, puede ser una gran fuente de ingresos pasivos.
La mayoría de los blogs utilizan Google Adsense, que paga una vez al mes para anunciarse en el sitio. También puede celebrar acuerdos de asociación para proporcionar ingresos adicionales. Ambas fuentes de ganancias serán suyas si posee un blog.
Desde un punto de vista financiero, los blogs suelen venderse por 24 veces los ingresos mensuales que puede generar un blog. Entonces, si un sitio puede ganar $ 250 al mes, es probable que pueda comprarlo por $ 3000. Esto significa que al invertir $ 3000, puede recibir $ 1500 anualmente.
Es posible que pueda comprar un sitio web por menos dinero si el propietario realmente quiere deshacerse de este activo. Algunos sitios contienen materiales "eternos" que no perderán su relevancia y generarán ingresos años después de su publicación.
Consejos adicionales: Si compra un sitio de este tipo y luego lo llena con contenido nuevo, podrá aumentar sus ingresos mensuales y podrá vender el sitio nuevamente después de un tiempo a un precio significativamente más alto que el que dio cuando compró.
Finalmente, en lugar de comprar un blog, puedes crear el tuyo propio. Esta también es una buena forma de ganar dinero.
Crea un sitio web de ventas
Si hay un producto sobre el que sabe mucho, puede comenzar a venderlo en un sitio especializado. La metodología es la misma que cuando vende un producto de su propia fabricación, excepto que no tiene que ocuparse de la producción en sí.
Después de un tiempo, puede encontrar que puede agregar productos similares. Si esto sucede, el sitio comenzará a generar ganancias sustanciales.
Si puede encontrar una manera de enviar productos directamente del fabricante al cliente, ni siquiera tiene que ensuciarse las manos. Quizás esto no sea un ingreso pasivo al cien por cien, pero muy cercano a él.
Invierta en fondos de inversión inmobiliaria (REIT)
Digamos que decide invertir en bienes raíces, pero no quiere dedicarle tiempo y atención en absoluto. Los fideicomisos de inversión lo ayudarán con esto. Son como una fundación que posee varios proyectos inmobiliarios. Los fondos son administrados por profesionales, por lo que no tiene que interferir en absoluto con su trabajo.
Uno de los principales beneficios de invertir en fideicomisos REIT es que generalmente generan dividendos más altos que las acciones, los bonos y los depósitos bancarios. También puede vender su interés en un fideicomiso en cualquier momento, lo que hace que dichos activos sean más líquidos que poseer bienes raíces por su cuenta.
Conviértete en un socio comercial pasivo
¿Conoce una empresa exitosa que necesita capital para expandir su negocio? Si es así, puede convertirse en una especie de ángel a corto plazo y proporcionar ese capital. Pero en lugar de darle crédito al dueño de la empresa, pida una parte de las acciones. En este caso, el propietario de la firma gestionará el trabajo de la empresa, mientras que usted será un socio pasivo, participando también en el negocio.
Toda pequeña empresa necesita una fuente de referencia para respaldar las ventas. Haz una lista de emprendedores que usas habitualmente y a los que puedes recomendar para colaborar. Comuníquese con ellos y vea si tienen un sistema de pago por referencias.
Puede incluir contadores conocidos, paisajistas, electricistas, plomeros, limpiadores de alfombras o cualquier otra persona de la lista. Esté preparado para recomendar los servicios de estas personas a sus amigos, familiares y colegas. Puede ganar una comisión por cada recomendación con solo hablar con la gente.
Tampoco subestime los programas de referencia en el campo profesional. Si la empresa para la que trabaja tiene bonificaciones por recomendar nuevos empleados o nuevos clientes, aproveche esto. Este es dinero muy fácil.
Lista de alojamientos no utilizados en Airbnb
El concepto apareció hace solo unos años, pero se extendió rápidamente por todo el mundo. Airbnb permite a las personas viajar por el mundo y pagar tarifas de habitación mucho menos que los hoteles normales. Al participar en Airbnb, puede usar su hogar para recibir invitados y ganar dinero extra solo a través de alquileres.
La cantidad de ingresos dependerá del tamaño y la condición de su hogar y su ubicación. Naturalmente, si su casa está ubicada en una ciudad cara o cerca de un centro turístico popular, los ingresos serán mucho mayores. Esta es una forma de ganar dinero con los locales vacíos de su casa, que de todos modos estarían vacíos.
Escribe una solicitud
Las aplicaciones pueden ser una fuente de ingresos increíblemente lucrativa. Piense en cuántas personas tienen teléfonos inteligentes en la actualidad. ¡Casi todo! La gente descarga aplicaciones como loca, y por una buena razón.
Las aplicaciones facilitan la vida de las personas. No importa si ayuda a publicar imágenes bonitas o realiza un seguimiento de las tareas, siempre hay una aplicación que es útil para alguien.
Podrías preguntar, si hay tantas aplicaciones, por qué intentarías crear otra. ¿Es demasiada competencia? Todo esto es cierto, pero las ideas creativas frescas pueden ganar. Si se le ocurre algo único, puede ganar dinero con ello.
¿No estás seguro de cómo programar? No hay problema, puedes aprender. Hay muchos cursos diferentes en Internet, incluidos los gratuitos. Alternativamente, puede contratar a un desarrollador para crear una aplicación basada en su idea.
El resultado final es una aplicación que potencialmente generará ingresos relativamente pasivos.
Crea cursos online
Cada persona es experta en algo. ¿Por qué no crear un curso en línea sobre su afición?
Hay varias formas de crear e impartir sus propios cursos en línea. Una de las formas más sencillas es utilizar sitios como
Descubrimos los conceptos de flujo de caja. Ahora, para que podamos calcular el costo de un proyecto de inversión, debemos decidir el procedimiento para determinar la tasa de descuento. Considere tres puntos principales: tasas alternativas, el modelo WACC es un modelo de costo de capital promedio ponderado, el modelo CAPM es un modelo de valoración de activos de capital.
Tasa de descuento basada en la tasa alternativa
En cuanto a las tarifas alternativas a la hora de determinar la tasa de descuento, la tasa que usaremos en, daremos algunas de ellas.
Tasa alternativa basada en índice bursátil
Puede tomar como tasa de descuento el rendimiento del índice bursátil del período.
Tasa alternativa basada en el rendimiento deseado de los inversores
Puede realizar una encuesta entre sus inversores sobre el tema de lo que quieren tener un retorno de sus inversiones. Siempre que tenga un inversor responsable y piense en lo que está haciendo con sus fondos.
Tasa alternativa basada en rentabilidad media
Puede analizar el mercado y ver qué otros proyectos similares tienen el mismo riesgo y qué tasas de descuento hay. Es decir, si inviertes no en tu proyecto que has elegido, sino en algunos otros. Cuántos ingresos obtendrás. En el mercado, el costo promedio de los recursos es de 7%, 6%, 7.2%, 6.4%, puede encontrar el promedio como una opción.
Tasa alternativa basada en rentabilidad sin riesgo
Puede que exista esa opción. Determine el rendimiento sin riesgo y agréguele la prima de riesgo. En principio, consideramos la rentabilidad libre de riesgos. La prima de riesgo se puede determinar en función de las calificaciones. Si la empresa que implementa el proyecto tiene una calificación, entonces por analogía, comparando la calificación con otras empresas, puede determinar la prima de riesgo.
Dos palabras sobre la tasa de interés libre de riesgo. Como entendió por el nombre, la tasa sin riesgo se entiende como tal instrumento financiero, inversión en la que no asume ningún riesgo. Evidentemente, en la práctica, esto es prácticamente irreal, por lo que la frase más común es el instrumento máximo libre de riesgo, respectivamente, la tasa máxima libre de riesgo. Para determinar la tasa máxima libre de riesgo, necesita encontrar un instrumento con el menor riesgo. La desviación estándar es una medida de riesgo. Este es un término de las estadísticas y significa cuánto fluctúa la cotización en promedio desde el valor promedio hacia arriba y hacia abajo.
Tenga en cuenta lo siguiente, utiliza la rentabilidad para calcular la desviación estándar y obtiene la siguiente construcción como resultado. Ejemplo: una acción tiene un rendimiento anual promedio del 10%, una desviación estándar del 3%. ¿Qué significa esto? Esto significa que, en promedio para el año, el rendimiento de este título osciló entre el 13% y el 7%.
Como muestra la práctica, los bonos tienen la desviación estándar más pequeña y estos valores son ciertamente más confiables que las acciones. El valor de mercado de estos valores fluctúa significativamente menos que el valor de mercado de otros valores. En consecuencia, para encontrar un valor para el que sea posible determinar la tasa de interés libre de riesgo máxima, debemos elegir un bono con la desviación estándar más pequeña. Por lo general, para tales cálculos, se toman inmediatamente bonos del gobierno. Su riesgo es menor que los riesgos de los valores corporativos, menor que los riesgos de los bonos regionales y municipales. Si tomamos países, elegimos los bonos estadounidenses como base. En Rusia, pueden ser bonos de préstamos federales rusos.
Tasa de descuento basada en el modelo WACC de costo de capital promedio ponderado
La Fórmula 1 muestra que si tomamos los datos de la empresa como base, podemos calcular cuánto le costará a esta empresa su capital recaudado. El capital consta de dos partes principales: deuda y capital. De acciones y bonos. También puede haber recursos crediticios a largo plazo que también deben tenerse en cuenta. Hay pesos en esta fórmula. Corresponden al peso de cada fuente de financiación en la estructura de capital. En esta fórmula, T denota impuesto sobre la renta o impuesto sobre sociedades. El hecho es que los pagos de intereses sobre bonos, sobre préstamos bancarios se pagan con las ganancias antes de impuestos. Se paga un dividendo en acciones después de impuestos. Por tanto, estos dos parámetros, el coste de la deuda y el valor de las acciones, no serán comparables. Debe llevarse a un denominador común. De hecho, usando el factor (1-T), hacemos que el costo del capital de la deuda sea comparable al costo de las acciones en vista. Por lo general, el WACC se calcula en función del balance. Desafortunadamente, el uso de los datos del balance general no tiene en cuenta el factor de riesgo. Escribiremos sobre esto en el próximo artículo.
WACC \u003d (1)
- una parte de los fondos prestados, acciones preferentes, capital (acciones ordinarias) de las ganancias acumuladas;
r - el costo de las partes correspondientes del capital
Tasa de descuento basada en el modelo de precios de activos de capital CAPM
Este modelo está destinado principalmente a la valoración de acciones. Ella tiene destino interesante... En un intento por encontrar la cartera más diversificada, los científicos extranjeros se enfrentaron hecho interesante... Cuantos más valores se combinen en una cartera, menor será el riesgo de cartera expresado por la desviación estándar. Si observa el gráfico 1, tenemos el riesgo de las acciones en un eje, y en el otro el número de acciones de la cartera. En el momento en que solo hay un valor en la cartera, el riesgo de la cartera es máximo. Cuando se combinan dos hojas de papel, el riesgo disminuye. Pero lo interesante, partiendo de algún punto, dependiendo del mercado, pueden ser 100 títulos en cartera, o 500, el riesgo deja de caer. Esto ha llevado a una mejor comprensión de la naturaleza del riesgo de los valores. Resulta que hay dos partes de riesgo. La primera parte es el llamado riesgo sistémico, cuyo riesgo no puede eliminarse bajo ninguna circunstancia. Y el mercado te paga por ello. La segunda parte del riesgo, el riesgo asociado con el propio emisor y puede eliminarse. Si se puede eliminar, entonces el mercado no le paga por el riesgo. Si toma ambos riesgos, ese es su problema. Si desea invertir, asume dos riesgos: le pagan por uno, no le pagan por el segundo y asume un riesgo excesivo y no remunerado. Por lo tanto, uno debe construir una cartera y tratar de evitar riesgos innecesarios.
Gráfico 1 Dependencia del riesgo de las acciones de su número en cartera
Con base en el hecho señalado de que el riesgo consta de dos partes, se construyó un modelo llamado CAPM. Esta es la fórmula 2. El significado del modelo es el siguiente. Existe una relación directa entre el rendimiento de un valor y el rendimiento medio del mercado. Si el rendimiento del mercado cambia, el rendimiento de sus valores cambia de cierta manera. Para expresar esto, se introdujo un coeficiente especial β. En esencia, está algo cerca del parámetro de desviación estándar.
CAPM \u003d (2)
r_m - rentabilidad de la cartera de mercado (índice bursátil)
r_i - la rentabilidad de las acciones de la empresa
El coeficiente β tiene un significado simple. Ejemplo: una empresa tiene un coeficiente β de 2. Esto significa que cada vez que el rendimiento del mercado cambia en un uno por ciento, el rendimiento de su valor cambiará en un 2%. Si el coeficiente β es 3. Esto significa que cada vez que el rendimiento del mercado cambia en un 1%, el rendimiento de su valor cambia en un 3%. O debería cambiar. Si β es -1, ¿qué significa esto? Esto significa que por cada unidad de caída del mercado, su valor debería aumentar en 1 unidad. Si tiene un coeficiente de 0,5. Esto significa que por cada unidad de crecimiento del mercado, sus acciones aumentan en 0,5. Este es un buen ratio, te permite elegir valores para construir un cierto tipo de carteras, agresivas, defensivas y otras.
Consideramos varias opciones para determinar la tasa de descuento, y antes discutimos temas relacionados con la definición. Caso por caso, debe realizar estudios separados y justificar lógicamente una tasa de descuento particular. No hay reglas universales, fórmulas para determinar la tasa de descuento. Después de tomar una decisión, analizar el mercado, debe elegir la tasa de descuento que le parezca más aceptable.
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Vivir en mundo moderno expone constantemente a una persona a todo tipo de pruebas, incluidas las financieras. No todas las personas pueden decir con confianza que están económicamente seguras, porque la mayoría de las personas, por regla general, tienen una sola fuente de ingresos: el dinero que reciben por el trabajo que realizan. Y no importa si se trata de un trabajo de alquiler o de su propio negocio, es importante que haya una sola fuente de ingresos. ¿Pero qué hacer si de repente por alguna razón esta fuente deja de traer dinero? Es por esta razón que algunos están pensando en fuentes adicionales de ingresos. Y para aquellos que no lo duden, recomendamos encarecidamente hacerlo, porque en el futuro y en el presente, puede ser de gran utilidad. A continuación, consideraremos varias opciones para fuentes alternativas de entrada de financiamiento y algunos de sus matices.
En general, las fuentes de ingresos se pueden dividir en activas y pasivas. Las activas son aquellas en las que nos involucramos directamente con el fin de obtener ganancias y hacer esfuerzos para obtener dinero. Pasivas son aquellas en las que una persona prácticamente no hace ningún esfuerzo por obtener ganancias y sus inversiones (tiempo, esfuerzo, dinero) funcionan para él. Veamos qué tipo de fuente de ingresos activa o pasiva puede ser adicional.
Fuentes de ingresos adicionales activas
De hecho, puede surgir una situación en la que puede haber una necesidad de financiación adicional, o simplemente no se gana suficiente dinero en el lugar de trabajo principal. Por supuesto, puede intentar avanzar en su carrera, aumentar los salarios o comenzar a buscar un trabajo mejor remunerado, pero no es un hecho que tendrá éxito. Puede intentar encontrar un segundo trabajo, pero ¿dónde puede encontrar el tiempo y la energía para ello, si ya está ocupado al máximo? Pero hay una salida: debes prestar atención a tus recursos ocultos, que en el ajetreo diario simplemente no podemos notar y, por lo tanto, no los usamos. Pueden convertirse en la base de una fuente de ingresos adicional activa.
Conocimiento
Piense en los conocimientos que posee actualmente, pero que no utiliza para generar ingresos adicionales. ¿Qué puedes hacer? ¿Qué puedes enseñar? ¿Qué puede decirnos o sobre qué aconsejarnos? ¿Qué ideas tenía / tenía, pero a las que no prestó suficiente atención? Seguro que podrás encontrar algo interesante. Además, si lo desea, puede aprender algo nuevo: tome algunos cursos, obtenga una nueva especialidad o una segunda o incluso una tercera educación, y luego use los conocimientos adquiridos para ganar dinero en un nuevo campo.
Recursos tecnicos
Casi todo el mundo tiene uno de los recursos técnicos más poderosos en casa hoy en día: una computadora. Por lo general, se compra para estudiar, ver películas, escuchar música y otros entretenimientos, pero también se puede utilizar como medio para ganar dinero. Si tiene acceso a Internet y un poco de tiempo libre, puede buscar en la red formas de generar ingresos adicionales. La situación es similar con la presencia de un automóvil: se puede usar para varios tipos de trabajos a tiempo parcial: como taxi, para entregar sushi o pizza, etc. Haga una lista de lo que tiene y considere si hay alguna forma de utilizarlo para extraer valor.
Pasatiempos, aficiones, intereses, talentos.
Cada persona tiene una característica distintiva: alguien escribe maravillosamente, alguien comprende la tecnología, alguien se lleva muy bien con los animales. ¿En qué se te da bien? Incluso la habilidad más simple para bordar o tejer maravillosamente puede convertirse en una fuente adicional de ingresos. Y si te gusta, ¡es aún mejor! ¿Cuáles son tus aficiones? ¿Cuales son tus intereses? ¿Su área de interés podría servir como punto de partida para crear otra fuente de ingresos? Sea creativo, active su creatividad e intente encontrar algunas ideas interesantes que pueda dar vida y mejorar su situación financiera.
Hora
El tiempo es el recurso más valioso que tiene una persona, pero que a menudo se pierde por completo. Analiza dónde estás perdiendo el tiempo: ¿cuántas horas al día tienes clases estúpidas? ¿Cuánto gasta en encontrar una nueva forma de ganar dinero? Debe aprender su recurso de tiempo: participar en el autodesarrollo y crecimiento personal, prácticas espirituales, análisis de sus conocimientos, recursos técnicos, habilidades, pasatiempos, aficiones e intereses para aprender a convertirlos en dinero. Esto, por supuesto, no significa que no puedas descansar y divertirte. Pero si necesita fondos adicionales, entonces "el negocio es tiempo, la diversión es una hora".
Por tanto, nos hemos ocupado de las fuentes de ingresos adicionales activas. La dirección principal del trabajo ahora está clara y, si lo desea, puede encontrar cualquier otra forma activa interesante de ganar dinero. Pasemos a las fuentes pasivas.
Fuentes de ingresos adicionales pasivas
Curiosamente, el concepto mismo de ingreso pasivo es bastante inusual para los rusos, aunque en Occidente lo conocen desde hace mucho tiempo, y en algunas escuelas de ese país incluso enseñan conocimientos financieros. En nuestro país este tema todavía se ha estudiado muy poco. Y esto se debe principalmente a los estereotipos impuestos y planteados en las últimas décadas del siglo pasado. En el espacio postsoviético, fue la persona que se consideró exitosa quien logró todo lo que tiene, haciendo esfuerzos colosales. Sin embargo, en todo momento las personas más prósperas, ricas y adineradas siempre han sido personas que tienen cualidades tales como agudeza mental, prudencia y que pueden beneficiarse de sus inversiones. Pero dejemos este razonamiento para otro momento, y consideremos aquellas fuentes de ingresos que pueden considerarse pasivas, así como disponibles para personas de ingresos bajos y medios.
Pensión
Una pensión es un beneficio en efectivo regular que se paga a las personas que han alcanzado la edad de jubilación, tienen una discapacidad o han perdido a su sostén de familia. Pero, lamentablemente, el tamaño de la pensión en nuestro país, por decirlo suavemente, deja mucho que desear. Y muchas personas no llegan a la edad de jubilación y miles de pensiones van al “abismo sin fondo” de nuestro estado. ¿Por eso solo las familias de aquellas personas que no vivieron para jubilarse? Interés Pregunte. En general, por ridículo que parezca, una pensión es una fuente de ingresos pasivos adicionales.
cuenta bancaria
Cualquiera puede abrir una cuenta bancaria y depositar dinero a intereses. Y esto ya puede considerarse una fuente de ingresos pasivos. Pero hay varios puntos a considerar aquí. Si la cantidad invertida es pequeña, entonces el interés del banco, teniendo en cuenta la inflación, a menudo solo contribuye a ahorrar dinero y evitar su depreciación, es decir, no se puede llamar una fuente de ingresos pasivos. Pero si la cantidad es grande y el porcentaje de cargos excede el índice de inflación, entonces el capital crecerá constantemente; esto ya es un ingreso pasivo. En resumen, para generar ganancias a intereses, vale la pena poner solo grandes sumas.
Valores
Es muy rentable poseer valores, porque esto le permite recibir al menos del 10 al 30 por ciento de las ganancias por año. Pero se recomienda tratar con valores solo con la ayuda de un especialista experimentado en este campo. Él podrá ofrecer varias opciones de inversión que serán las más óptimas para usted. Las personas más ricas del mundo recurren a trabajar con valores, por lo tanto, si existe la oportunidad de comenzar a actuar en esta dirección, en ningún caso debe perderse.
Grandes negocios
Hablando de grandes empresas, hay que tener en cuenta que su creación requiere una inversión considerable de tiempo, esfuerzo y finanzas. Pero el resultado merece la pena. Si una empresa está "firmemente en pie" y está dirigida por personas alfabetizadas, puede ser una excelente fuente de ingresos pasivos e incluso permitir que la persona (o grupo de personas) que la organizó se mude. El propietario solo necesita controlar el trabajo de la organización y tener un plan de acción en caso de fuerza mayor.
sitio de Internet
Si aborda el tema de la creación de un sitio web en serio y comienza a promocionarlo, después de un tiempo, podrá generar una ganancia sólida para su propietario. La publicidad contextual, los programas de afiliados y otros métodos de monetización de sitios web juegan un papel muy importante aquí. Es interesante que una persona pueda crear un sitio web tanto con la ayuda de especialistas competentes (por una tarifa sustancial, por supuesto) como de forma completamente independiente, habiendo aprendido esto y estudiado todas las sutilezas del problema.
Regalías
Si puedes escribir buen libro, que será relevante y demandado por los lectores, luego hasta el final de tu vida podrás recibir regalías por la venta de tu obra. Y esto se aplica no solo a los libros, sino también a los inventos, ideas, proyectos, sitios web y otras creaciones, independientemente de la dirección de la actividad. ¡Piense en cuánto dinero ganó un hombre llamado Seth Wheeler cuando patentó el papel higiénico en 1871!
En conclusión, solo quiero decir que si realmente quieres crear una fuente adicional de ingresos (y más aún, si son varias), entonces tendrás que pensar seriamente y revisar muchos componentes de tu vida: hábitos, creencias, personal y, por supuesto, solicite esto con mucho esfuerzo. E incluso si no es fácil, vale la pena. Solo necesitas quererlo, ¡todo está en tus manos!
Los flujos de efectivo se pueden estimar y reducir a un solo punto en el tiempo sobre una base nominal o real.
Flujos de efectivo nominales y tasas memoriales. Flujos de efectivo nominales - estos son montos monetarios expresados \u200b\u200ben precios que cambian debido a la inflación, es decir pagos que realmente se pagarán o recibirán en distintos momentos (intervalos) de tiempo futuros. Al calcularlos, se tiene en cuenta un aumento constante en el nivel de precios en la economía, y esto afecta el valor monetario de los costos y resultados de tomar una decisión de inversión (Fig. 3.3).
Por ejemplo, habiendo decidido implementar un proyecto para abrir una mini-panadería para hornear y vender productos de panadería, debemos tener en cuenta el aumento proyectado de mayales para pan, harina, etc. en el cálculo de los flujos de caja esperados. durante la vida del proyecto y, en consecuencia, indexar los flujos de efectivo por levantamiento coeficiente.
Figura: 3.3.
Tasa de retorno nominal alternativa (requerida) es la tasa que existe realmente en el mercado para decisiones de inversión de un nivel de riesgo dado. En un período de alta inflación, esas tasas aumentan para compensar a los inversores por las pérdidas derivadas de los aumentos inflacionarios de los precios a través de mayores ingresos. Por el contrario, las tasas nominales son relativamente bajas durante un período de estabilización de precios. Con base en esto, se dice que estas tarifas incluyen prima inflacionaria.
Flujos de caja reales y tasas de descuento reales. Flujos de efectivo reales - estos son flujos expresados \u200b\u200ba una escala de precios constante vigente en el momento en que se tomó la decisión de inversión. Por tanto, se estiman sin tener en cuenta los aumentos de precios inflacionarios (Gráfico 3.4). Sin embargo, los flujos de efectivo aún deben estar indexados por un coeficiente decreciente o creciente si ellos (o algunos de sus elementos) crecen más rápido o más lento que la inflación.
Figura: 3.4.
La tasa real de rentabilidad alternativa (requerida) esta es la tasa "liquidada" de la prima inflacionaria. Refleja la parte de los ingresos del inversor generada en exceso de la compensación por aumentos de precios inflacionarios.
Tasa real (g) calculado por la fórmula
dónde gr - tasa real; r - tasa nominal; a - tasa de inflación. Todas las tarifas se expresan en fracciones de unidad.
Ejemplo... La tasa de interés bancaria sobre los depósitos es del 6% y se espera que la inflación en este período sea del 10%. ¿Cuál es la tasa de rendimiento real que ofrece el banco?
Los flujos de efectivo reales se descuentan a tasas reales, nominales, a nominales.
La regla de cálculo básica es que:
- o los flujos de efectivo reales deben descontarse a tasas de rendimiento alternativas reales;
- o Los flujos de efectivo nominales deben descontarse utilizando tasas de descuento nominales.
Por tanto, existen dos enfoques para estimar los flujos de efectivo, cada uno de los cuales tiene sus pros y sus contras.
Ventajas y desventajas del método de valoración a precios constantes (fijos). La ventaja de la valoración basada en valores reales es que en el cálculo agregado de los flujos de efectivo no hay necesidad de predecir futuros aumentos de precios inflacionarios; basta con conocer la tasa de inflación actual y los precios vigentes en el período actual. Al mismo tiempo, para realizar dicho cálculo, es necesario cumplir más o menos estrictamente la siguiente hipótesis: todos los precios de los productos, materias primas, materiales, etc., adoptados en la determinación de los flujos de efectivo, cambian en la misma proporción en de acuerdo con la tasa de inflación en la economía. Otro "menos": con este enfoque, surgen dificultades en el análisis de los sistemas de financiamiento de proyectos (es necesario llevar las tasas de interés de los préstamos otorgados para la implementación de una decisión de inversión a las tasas reales, lo que genera desconfianza en el cálculo resultados por parte de los acreedores). Por ejemplo, dan dinero al 14% anual y la tasa real aparece en los cálculos: 4%. Además, el presupuesto del proyecto, elaborado sobre una base nominal, parece más realista.
Consideremos un enfoque basado en principios para la valoración sobre una base real y nominal usando un ejemplo.
Ejemplo... El gerente de la compañía asume que el proyecto requerirá inversiones de 350 millones de rublos. y en el primer año de implementación dará un flujo de caja de 100 millones de rublos. En cada año subsiguiente, durante cinco años, el flujo de efectivo aumentará en un 10% debido a aumentos inflacionarios en los precios y costos de los productos. Para el sexto y último año, la venta de equipos generará un flujo de caja total de 123 millones de rublos. Es necesario determinar si el proyecto dado es rentable si la tasa de rendimiento alternativa nominal es igual al 20% anual.
El flujo de caja del proyecto, teniendo en cuenta el crecimiento inflacionario, se muestra en la Tabla. 3.6.
TABLA 3.6.
El valor actual neto se calcula de la siguiente manera:
YRU\u003e Oh, eso significa que el proyecto es rentable.
Evaluaremos el mismo proyecto sobre una base real. La tasa de rendimiento alternativa real se calcula mediante la fórmula
Por condición, solo se esperan aumentos inflacionarios de precios. Por lo tanto, el flujo de caja posterior hasta el sexto año será estable e igual a 100: 1,1 \u003d 90,91 millones de rublos. Flujo de efectivo el año pasadocalculado en una escala de precios constante es
Como puede ver, ambos métodos dieron casi el mismo resultado, que se explica por los mismos supuestos establecidos en las condiciones del ejemplo para ambos enfoques (las discrepancias están asociadas con el error de aproximación en los cálculos).
Considerar dos conceptos principales de la solución problema real determinar la tasa de descuento — y .
Concepto de rentabilidad alternativa
Dentro del marco de la tasa de descuento libre de riesgo, se determina al nivel de las tasas de depósito de los bancos de la categoría de confiabilidad más alta, o se equipara a la tasa de refinanciamiento del Banco Central de Rusia (este enfoque se propone en la metodología recomendaciones desarrolladas por el Sberbank de la Federación de Rusia). La tasa de descuento también se puede determinar mediante la fórmula de I. Fisher.
EN Recomendaciones metódicas varios tipos de tasa de descuento. Estándar comercial, por regla general, se determina teniendo en cuenta conceptos de rendimiento alternativo... Su propia tasa de descuento los participantes del proyecto evalúan de forma independiente. Es cierto que, en principio, también es posible un enfoque acordado, cuando todos los participantes del proyecto se guían por la tasa de descuento comercial.
Para proyectos de alta trascendencia social, determinar la tasa social de descuento... Caracteriza los requisitos mínimos para la denominada efectividad social de la implementación de un proyecto de inversión. Suele instalarse de forma centralizada.
Ellos tambien calculan tasa de descuento presupuestariareflejando costo alternativo uso de fondos presupuestarios y establecidos por las autoridades ejecutivas del nivel federal, subfederal o municipal.
En cada caso específico, el nivel de toma de decisiones depende del presupuesto que financie el proyecto de inversión.
Concepto de costo de capital promedio ponderado
Es un indicador que caracteriza el costo de capital de la misma manera que la tasa de interés bancaria caracteriza el costo de atraer un préstamo.
La diferencia entre el costo de capital promedio ponderado y la tasa bancaria. es que este indicador no implica pagos iguales, sino que requiere que el valor presente total del inversor sea el mismo que proporcionaría un pago uniforme de intereses a una tasa igual al costo promedio ponderado del capital.
Costo de capital promedio ponderado ampliamente utilizado en el análisis de inversiones, su valor se utiliza para descontar el rendimiento esperado de las inversiones, calcular el rendimiento de los proyectos, en la valoración de empresas y otras aplicaciones.
Descontando los flujos de efectivo futuros a una tasa igual al costo de capital promedio ponderado, caracteriza la depreciación de los ingresos futuros desde el punto de vista de un inversor en particular y teniendo en cuenta sus requisitos para la rentabilidad del capital invertido.
Así, concepto de rendimiento alternativo y concepto de costo de capital promedio ponderado Sugerir diferentes enfoques para determinar la tasa de descuento.
