पाठ्यक्रम कार्य: सद्भावना के मूल्य का आकलन (उरसा बैंक ओजेएससी से सामग्री के आधार पर)। सद्भावना - यह क्या है? सद्भावना का मूल्य निर्धारित करना सद्भावना का मूल्य निर्धारित करना

सद्भावना का मूल्यांकन 30,000 रूबल से

सद्भावना मूल्यांकनऔर अन्य अज्ञात संपत्तियां आमतौर पर ट्रेडमार्क या ब्रांड सहित कुछ पहचान योग्य संपत्ति से जुड़ी होती हैं। अधिकांश कार्यों के लिए सद्भावना मूल्यांकनउन व्यावसायिक तत्वों या व्यक्तिगत गुणों की समग्रता का निर्धारण करना है जो ग्राहकों को किसी दिए गए उद्यम की ओर जाने के लिए प्रेरित करते हैं और जो कंपनी को अमूर्त आय सहित कंपनी की अन्य सभी संपत्तियों पर उचित रिटर्न प्राप्त करने के लिए आवश्यक लाभ से अधिक लाभ दिलाते हैं। ऐसी संपत्तियाँ जिन्हें पहचाना और अलग से मूल्यांकित किया जा सकता है।

सद्भावना का मूल्यांकन दो मुख्य तरीकों पर आधारित है:

• अतिरिक्त लाभ - एक ब्रांड के रूप में सद्भावना का आकलन जो कंपनी को उस स्थिति की तुलना में अधिक लाभ कमाने में मदद करता है जब वह एक गैर-ब्रांडेड उत्पाद बेच रही हो;
• बैलेंस शीट - सद्भावना का मूल्य समग्र रूप से व्यवसाय के मूल्य और उसकी परिसंपत्तियों के मूल्य, दोनों मूर्त और पहचान योग्य अमूर्त, के बीच अंतर के बराबर है।

व्यापार जगत में सद्भावना को एक फर्म की सद्भावना के मूल्य के रूप में देखा जाता है। अमूर्त लाभों की संरचना में व्यावसायिक प्रतिष्ठा को कला के अनुसार उजागर किया गया है। रूसी संघ के नागरिक संहिता के 150। सद्भावना तब होती है जब कोई कंपनी स्थिर, उच्च लाभ और राजस्व अर्जित करती है जो उद्योग के औसत से अधिक होती है। आर्थिक मूल्य के रूप में सद्भावना का मूल्यांकन किया जाता है और उद्यम के मालिक में बदलाव के समय ही इसे बैलेंस शीट में लिया जाता है।

पश्चिम में बड़ी संख्या में कॉर्पोरेट विलय और अधिग्रहण, जिसमें कंपनियों को परिसंपत्तियों के मूल्य की तुलना में बहुत अधिक या कम कीमतों पर अधिग्रहण किया गया था, इस बात का स्पष्ट प्रमाण है कि कुछ अमूर्त है, शायद कंपनी से अविभाज्य है, लेकिन मौलिक रूप से बदल रहा है व्यवसाय का मूल्य. इस चीज़ के लिए, आमतौर पर अंग्रेजी गुडविल से "सद्भावना" शब्द का उपयोग किया जाता है, जिसका शाब्दिक अर्थ "अच्छी इच्छा" है, यानी। लक्ष्य कंपनी की शुद्ध संपत्ति के प्रासंगिक हिस्से के मूल्य से अधिक या कम भुगतान करने की खरीदार की इच्छा। व्यावसायिक प्रतिष्ठा या सद्भावना, यह सकारात्मक या नकारात्मक दोनों हो सकती है। इस प्रकार, सद्भावना कंपनी के वास्तविक मूल्य, या पूंजी में उसके संबंधित हिस्से और लेनदेन की तारीख के अनुसार उसकी संपत्ति और देनदारियों के उचित मूल्य में अर्जित हिस्से के बीच का अंतर है:

कभी-कभी सद्भावना किसी ट्रेडमार्क के मालिक होने के विशेष अधिकारों से जुड़ी होती है। इस प्रकार की अमूर्त संपत्ति का एक निश्चित उपयोगी जीवन होगा और यह मूल्यह्रास योग्य है।

सद्भावना या व्यावसायिक प्रतिष्ठा के मूल्य का आकलन करने के लिए, निम्नलिखित दस्तावेज़ प्रदान किए जाने चाहिए:

1. घटक दस्तावेजों की प्रतियां (चार्टर, मेमोरेंडम ऑफ एसोसिएशन, पंजीकरण प्रमाणपत्र)।
2. प्रॉस्पेक्टस की प्रतियां, प्रतिभूतियों के मुद्दे के परिणामों पर रिपोर्ट (संयुक्त स्टॉक कंपनियों के लिए)।
3. कंपनी की गतिविधियों के प्रकार और संगठनात्मक संरचना।
4. अचल संपत्ति के लिए पट्टा समझौतों की प्रतियां (यदि कोई हो)।
5. पिछले 3-5 वर्षों का लेखांकन डेटा (या पिछली अवधियों की संभावित संख्या): बैलेंस शीट, लाभ और हानि खाता
6. नवीनतम ऑडिटर की रिपोर्ट (यदि कोई ऑडिट किया गया था)।
7. अचल संपत्तियों का विवरण.
8. संपत्ति की सूची सूचियां.
9. सभी परिसंपत्तियों पर डेटा (अचल संपत्ति, सूची, तीसरे पक्ष की कंपनियों के शेयर, विनिमय के बिल, अमूर्त संपत्ति, आदि)।
10. देय खातों का डिकोडिंग।
11. प्राप्य खातों का विवरण: गठन की तिथि के अनुसार, प्राप्य खातों के प्रकार के अनुसार, संदिग्ध ऋणों का हिस्सा।
12. सहायक कंपनियों की उपस्थिति, होल्डिंग्स (यदि कोई हो), उन पर वित्तीय दस्तावेजीकरण की जानकारी।
13. अगले 3-5 वर्षों के लिए उद्यम विकास योजना, जिसमें वस्तुओं/सेवाओं के लिए नियोजित सकल राजस्व, आवश्यक निवेश, लागत, शुद्ध लाभ - वर्ष के अनुसार दर्शाया गया है।
सद्भावना या व्यावसायिक प्रतिष्ठा का आकलन करने पर काम का परिणाम 29 जुलाई 1998 के संघीय कानून संख्या 135-एफजेड "रूसी संघ में मूल्यांकन गतिविधियों पर" और विषयों द्वारा उपयोग के लिए अनिवार्य मूल्यांकन मानकों की सभी आवश्यकताओं के अनुपालन में होगा। मूल्यांकन गतिविधियाँ, रूसी संघ के आर्थिक विकास और व्यापार मंत्रालय के आदेश दिनांक 20 जुलाई 2007 संख्या 256 (एफएसओ संख्या 1), संख्या 255 (एफएसओ संख्या 2), संख्या 254 (एफएसओ संख्या) द्वारा अनुमोदित .3).

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सद्भावना उद्यम के मूल्य का आधा या अधिक हो सकती है (उदाहरण के लिए, एक टेलीविजन कंपनी के लिए)।

आइए निम्नलिखित उदाहरण का उपयोग करके सद्भावना का मूल्य निर्धारित करें:

ü प्राप्य का 10% एकत्र नहीं किया जाएगा;

ü 5% इन्वेंट्री अप्रचलित है और इसे इसके अंकित मूल्य के केवल 10% पर ही बेचा जा सकता है;

ü एक रियल एस्टेट मूल्यांकक के निष्कर्ष के अनुसार, भूमि और भवन की लागत 2,500 हजार रूबल है;

ü उपकरण मूल्यांकक के निष्कर्ष के अनुसार, उपकरण की लागत 1,600 हजार रूबल है;

ü व्यवसाय मूल्यांकन के अनुसार, कंपनी में निवेश की लागत 450 हजार रूबल है;

ü उद्योग में इक्विटी पर औसत रिटर्न 14% था;

ü सामान्यीकृत शुद्ध लाभ 600 हजार रूबल;

ü पूंजीकरण अनुपात 30%.

एक पिछली बैलेंस शीट है (तालिका 6.11)।

तालिका 6.11

पिछली बैलेंस शीट

अनुक्रमणिका		संशोधन	अद्यतन लागत		के लिए उचित बाजार मूल्य
नकद
प्राप्य खाते
भंडार
कुल मौजूदा संपत्तियां
जमीन और इमारतों
उपकरण
कुल अचल संपत्ति
एबीसी कंपनी में निवेश
कुल संपत्ति
कुल देनदारियों
स्वामित्व की लागत
कुल देनदारियां और इक्विटी
टिप्पणी। इटैलिक परिकलित डेटा दर्शाते हैं

अतिरिक्त लाभ विधि की गणना चरणों में की जाती है।

पहले चरण में एक आर्थिक संतुलन बनाया जाता है जिसमें परिसंपत्तियाँ बाजार मूल्य पर दी जाती हैं, यानी उस मूल्य पर जो आज बाजार में उनके लिए प्राप्त किया जा सकता है। इसे समायोजित लागत गणना भी कहा जाता है। बैलेंस शीट पर एकमात्र आइटम जिसे समायोजित नहीं किया गया है वह नकदी है। हालाँकि, यदि जिस बैंक में कंपनी ने अपने चालू खाते में पैसा जमा किया है वह रिसीवरशिप में है या बस गायब हो गया है, तो संबंधित धनराशि शून्य पर रीसेट हो जाती है। हमारे उदाहरण में, बैंक सामान्य रूप से कार्य कर रहा है, कैश डेस्क पर सब कुछ क्रम में है, इसलिए धन की राशि अपरिवर्तित रहती है।

समस्या के अनुसार, प्राप्य का 10% एकत्र नहीं किया जाएगा, जिसका अर्थ है कि समायोजित लागत 180 है, समायोजन 20 है। प्राप्य का मूल्यांकन 3 मुख्य चरणों में किया जाता है: प्राप्य के पुनर्भुगतान के लिए एक कैलेंडर अनुसूची तैयार करना, इस अनुसूची में अतिदेय ऋणों की पहचान करना, अतिदेय ऋणों में खराब ऋणों को उजागर करना। खराब ऋण को आर्थिक बैलेंस शीट में शामिल नहीं किया जाता है।

इन्वेंट्री का आकलन करते समय, मौजूदा बाजार कीमतों पर पूरी इन्वेंट्री की जानी चाहिए। हमारे उदाहरण में, 5% इन्वेंट्री (यानी 50 मूल्य की इन्वेंट्री) अप्रचलित है और इसे अंकित मूल्य के 10% (यानी 5 मौद्रिक इकाइयों) के लिए बेचा जा सकता है, इसलिए समायोजित इन्वेंट्री मूल्य होगा:

(1000 – 50) + 50 * 0,1 = 955.

भूमि और भवन का समायोजित मूल्य 2,500 है, उपकरण 1,600 है। प्रतिभूतियों के मूल्यांकन में विशेषज्ञता वाले एक मूल्यांकक ने निर्धारित किया है कि एबीसी कंपनी में निवेश का मूल्य 450 है। इसके बाद, हम सभी संपत्तियों का समायोजित मूल्य पाते हैं। यह 6,060 के बराबर है.

मूल्यांकनकर्ता कभी भी देनदारियों की गणना नहीं करते हैं, लेकिन यह धारणा बनाते हैं कि आर्थिक बैलेंस शीट पर देनदारियों का मूल्य संपत्ति के समायोजित मूल्य (6,060) के बराबर है। देनदारियाँ इक्विटी (यह उद्यम का मूल्य है) और देनदारियों का योग हैं। देनदारियों की राशि अपरिवर्तित रहती है (3,000), इसलिए इक्विटी की समायोजित लागत है:

6 060 – 3 000 = 3 060.

पर गणना का दूसरा चरण फॉर्म नंबर 2 (लाभ और हानि विवरण) को सामान्यीकृत किया जाता है और, तदनुसार, बैलेंस शीट को सामान्यीकृत किया जाता है कर-पूर्व आधार पर . ऐसा करने के लिए, निम्नलिखित गणनाएँ की जाती हैं:

ü कर भुगतान को शुद्ध लाभ में जोड़ा जाता है (वित्तीय आय विवरण के अनुसार), एकमुश्त या गैर-परिचालन व्यय या आय को जोड़ा जाता है (खर्चों को जोड़ा जाता है, आय में कटौती की जाती है);

ü परिणाम करों से पहले सामान्यीकृत लाभ है;

ü कर कटौती से पहले सामान्यीकृत लाभ से, सामान्यीकृत कर योग्य आय के आधार पर देय कर घटा दिया जाता है। ये वे कर हैं जो कंपनी असामान्य आय और व्यय के अभाव में चुकाएगी;

ü परिणाम एक सामान्यीकृत शुद्ध लाभ है, अर्थात, अतिरिक्त लाभ पद्धति का उपयोग करके सद्भावना के मूल्य की गणना के दूसरे चरण का परिणाम है

हमारी समस्या में, शर्त के अनुसार सामान्यीकृत शुद्ध लाभ 600 हजार रूबल है।

पर टी तीसरा चरण संपत्ति पर (या इक्विटी पूंजी पर) औसत उद्योग रिटर्न पाया जाता है, यानी, उद्योग औसत पर उद्यमों के लिए संपत्ति या इक्विटी पूंजी पर लाभ का अनुपात। यह संकेतक उद्योग पत्रिकाओं, एक्सपर्ट और मनी पत्रिकाओं में पाया जा सकता है।

पर चौथा चरण गणना अपेक्षित लाभ निर्धारित करती है। यह वह लाभ है जो हमारे उद्यम को प्राप्त होगा यदि यह इस उद्योग में औसत उद्यम के तरीके से संचालित होता है। ऐसा करने के लिए, आपको इक्विटी पूंजी (या संपत्ति) के समायोजित मूल्य को इक्विटी पूंजी (संपत्ति) पर उद्योग के औसत रिटर्न से गुणा करना होगा। हमारी समस्या में, इक्विटी पर औसत रिटर्न ज्ञात है। इसलिए, अपेक्षित लाभ है:

3 060 * 0,14 = 428,4.

पर पाँचवाँ चरण अतिरिक्त लाभ निर्धारित है. ऐसा करने के लिए, अपेक्षित लाभ को सामान्यीकृत शुद्ध लाभ से घटा दिया जाता है:

600 – 428,4 = 171,6.

अधिक लाभ होने पर ही सद्भावना हो सकती है। एक उद्यम को अतिरिक्त लाभ प्राप्त होता है, जिसका अर्थ है कि यह उद्योग में औसतन उद्यमों से बेहतर काम करता है, और इसके कुछ फायदे हैं, जो "सद्भावना" की अवधारणा से एकजुट होते हैं।

यदि अतिरिक्त कमाई नकारात्मक है, तो सद्भावना नकारात्मक है। लेकिन उद्यम नकारात्मक सद्भावना के मूल्यांकन के लिए आदेश नहीं देते हैं, क्योंकि मूल्यांककों की सेवाएं महंगी हैं।

गणना के छठे चरण मेंसद्भावना का मूल्य सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

जहां मैं ( incom, आय) अतिरिक्त लाभ है; आर - पूंजीकरण अनुपात.

हमारे कार्य में

सद्भावना की गणना करते समय, मुख्य बात पूंजीकरण दर की सही गणना करना है। हमारी समस्या में यह दिया गया है, लेकिन मूल्यांकनकर्ता इसकी गणना करते हैं। सद्भावना का मूल्य लगभग पूरी तरह से उस संख्या पर निर्भर करता है जो मूल्यांकक पूंजीकरण अनुपात के रूप में रखता है, और व्यवसाय का मूल्य सद्भावना के मूल्य पर निर्भर करता है।

मूल्यांकनकर्ता विभिन्न आय धाराओं को संसाधित कर सकता है: नकदी प्रवाह या शुद्ध आय। इन प्रवाहों पर विभिन्न छूट दरें और पूंजीकरण दरें लागू होती हैं। पर छूट नकदी प्रवाह या शुद्ध लाभ, सबसे पहले, आय धाराओं को कई पूर्वानुमानित वर्षों के लिए संसाधित किया जाता है, और दूसरी बात, ये प्रवाह आकार में असमान होते हैं। पर पूंजीकरण प्रवाह को एक समय अवधि (प्रति वर्ष) के लिए संसाधित किया जाता है, ये प्रवाह आकार में बराबर होते हैं या उतार-चढ़ाव के एक छोटे आयाम के साथ भिन्न होते हैं (बाद वाले मामले में, सूत्र के अंश में वार्षिक प्रवाह मूल्य का अंकगणितीय माध्य होता है)।

एक दर का दूसरे दर में रूपांतरण निम्नलिखित परिवर्तनों का उपयोग करके किया जाता है। हम पूंजीगत परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडल या संचयी निर्माण मॉडल का उपयोग करके शुद्ध नकदी प्रवाह (यानी, सामान्यीकृत शुद्ध आय के आधार पर नकदी प्रवाह) के लिए छूट दर निर्धारित करते हैं। इस दांव का उपयोग करके शुद्ध लाभ संसाधित नहीं किया जा सकता है। हम परंपरागत रूप से मानते हैं कि शुद्ध नकदी प्रवाह के लिए छूट दर 23% है।

हम सूत्र का उपयोग करके शुद्ध नकदी प्रवाह (एनसीएफ) के लिए छूट दर को एनसीएफ के लिए पूंजीकरण दर में परिवर्तित करते हैं:

आर से एनडीपी = आर डी एनडीपी - जी,

जहां आर से एनडीपी शुद्ध नकदी प्रवाह का पूंजीकरण अनुपात है; आर डी एनडीपी - शुद्ध नकदी प्रवाह की छूट दर; जी पूर्वानुमान के बाद की अवधि में कंपनी की अपेक्षित वृद्धि दर है।

सशर्त रूप से हम g = 5% स्वीकार करते हैं

आर से एनपीवी = 23 - 5 = 18%।

इसके बाद, हम कंपनी के सामान्यीकृत शुद्ध लाभ को शुद्ध नकदी प्रवाह में परिवर्तित करते हैं। शर्त के अनुसार, सामान्यीकृत शुद्ध लाभ 30,000 है, मूल्यह्रास 8,600 है, पूंजी निवेश 15,000 है, कार्यशील पूंजी में वृद्धि 6,500 है, दीर्घकालिक ऋण में वृद्धि 7,500 है। फिर

एनपीवी = 30,000 + 8,600 - 15,000 - 6,500 + 7,500 = 24,600 हजार रूबल।

हम शुद्ध लाभ के लिए छूट दर निर्धारित करते हैं। सबसे पहले, आपको सामान्यीकृत शुद्ध आय को शुद्ध नकदी प्रवाह से विभाजित करना होगा:

फिर इस परिणाम को शुद्ध नकदी प्रवाह के पूंजीकरण अनुपात से गुणा किया जाना चाहिए, हम शुद्ध लाभ का पूंजीकरण अनुपात प्राप्त करते हैं (पूर्वानुमानित शुद्ध लाभ, यानी भविष्य की अवधि के लिए पूंजीकरण अनुपात):

आर से पीई = 1.22 * 18 = 22%।

शुद्ध नकदी प्रवाह पूंजीकरण अनुपात को शुद्ध लाभ पूंजीकरण अनुपात से घटाकर, हम रूपांतरण प्रतिशत प्राप्त करते हैं:

22 – 18 = 4 %.

शुद्ध लाभ के लिए छूट दर निर्धारित करने के लिए, शुद्ध नकदी प्रवाह के लिए छूट दर में रूपांतरण प्रतिशत जोड़ना आवश्यक है:

आर डी पीई = 23 + 4 = 27%।

हम चालू वर्ष के लिए शुद्ध लाभ का पूंजीकरण अनुपात निर्धारित करते हैं (सद्भावना पाते समय अतिरिक्त लाभ को पूंजीकृत करने के लिए इसका उपयोग किया जाता है):

चालू वर्ष की आपातकाल की स्थिति के लिए आर = .

इस सूत्र का उपयोग खुली और संयुक्त स्टॉक कंपनियों दोनों के लिए पूंजीकरण अनुपात की गणना करने के लिए किया जाता है। गुणांक की गणना करने की दूसरी विधि का उपयोग सीमित है - केवल एक खुली संयुक्त स्टॉक कंपनी (ओजेएससी) के लिए, जिसके शेयरों का स्टॉक एक्सचेंज पर सक्रिय रूप से कारोबार होता है:

आर चालू वर्ष की आपातकालीन स्थिति के लिए = ,

जहां ई प्रति शेयर शुद्ध लाभ है; पी - शेयर की कीमत। अर्थात्, R चालू वर्ष के आपातकाल का गुणक का व्युत्क्रम मान है, जो शेयर बाज़ार के बारे में विश्लेषणात्मक सामग्रियों में दिया गया है।

आइए अपने उदाहरण पर वापस लौटें। हम कॉलम "उचित बाजार मूल्य" भरते हैं (तालिका 6.10 देखें), यानी, हम सद्भावना सहित संपत्ति के सभी तत्वों के समायोजित मूल्य को फिर से लिखते हैं। कुल संपत्ति 6632 हजार रूबल है। हम इस राशि को कुल देनदारियों में स्थानांतरित करते हैं। देनदारियाँ समान स्तर पर रहती हैं, इसलिए, सद्भावना सहित इक्विटी बराबर है:

6,632 – 3,000 = 3,632 हजार रूबल।

सद्भावना वह लाभ है जो एक खरीदार को एक नई कंपनी शुरू करने की तुलना में मौजूदा और संचालित कंपनी को खरीदते समय मिलता है। हालाँकि, सद्भावना का आकलन करने के लिए कंपनी की बिक्री कोई पूर्व शर्त नहीं है। रूसी में, इस शब्द का एक पर्यायवाची शब्द है - व्यावसायिक प्रतिष्ठा।

पश्चिम में बड़ी संख्या में कॉर्पोरेट विलय और अधिग्रहण, जिसमें कंपनियों को परिसंपत्तियों के मूल्य से कहीं अधिक कीमत पर अधिग्रहित किया गया था, इस बात का स्पष्ट प्रमाण है कि कुछ अमूर्त है, शायद कंपनी से अविभाज्य है, लेकिन मूल रूप से कंपनी के मूल्य को बदल रहा है। व्यवसाय जिस। इस चीज़ के लिए, आमतौर पर अंग्रेजी गुडविल से "सद्भावना" शब्द का उपयोग किया जाता है, जिसका शाब्दिक अर्थ "अच्छी इच्छा" है, यानी। संपत्ति के कुल मूल्य से अधिक भुगतान करने की खरीदार की इच्छा।

शर्तें और कीमतें

	मास्को मॉस्को क्षेत्र क्षेत्रों लागत, रगड़ें। 45 000 45 000 45 000 समय सीमा, कार्य. दिन 10-25 10-25 10-25

ऐसे मामले जब मूल्यांकन आवश्यक हो

1. किसी व्यवसाय को खरीदना या बेचना सबसे महत्वपूर्ण कारण है जब सद्भावना का आकलन करना महत्वपूर्ण होता है।
2. उद्यमों और कंपनियों का विलय और अधिग्रहण;
3. प्रबंधन निर्णय लेना

सद्भावना के मूल्य का आकलन करने की विशेषताएं

इस बौद्धिक संपदा और अन्य गैर-पहचान योग्य संपत्तियों का मूल्यांकन आमतौर पर ट्रेडमार्क या ब्रांड सहित कुछ पहचान योग्य संपत्तियों से संबंधित होता है।

अधिकांश समस्याओं के लिए, किसी कंपनी की व्यावसायिक प्रतिष्ठा (सद्भावना) के बाजार मूल्य का निर्धारण करने में उन व्यावसायिक तत्वों या व्यक्तिगत गुणों की समग्रता का निर्धारण होता है जो ग्राहकों को किसी दिए गए उद्यम की ओर जाने के लिए प्रोत्साहित करते हैं और जो कंपनी को आवश्यकता से अधिक लाभ दिलाते हैं। कंपनी की अन्य सभी संपत्तियों पर उचित रिटर्न प्राप्त करें, जिसमें अमूर्त संपत्तियों पर आय भी शामिल है जिन्हें पहचाना जा सकता है और अलग से मूल्यांकित किया जा सकता है।

रूसी में इस शब्द का पर्यायवाची आमतौर पर व्यावसायिक प्रतिष्ठा है क्योंकि इस शब्द का प्रयोग पीबीयू 14/2000 के संकलनकर्ताओं द्वारा किया गया था। गौरतलब है कि एमएसयू नंबर 22 और पीबीयू 14/2000 की परिभाषाओं में अंतर है। आईएएस नंबर 22 के अनुसार, सद्भावना को कंपनी की संपत्ति के खरीद मूल्य और बाजार मूल्य के बीच अंतर के रूप में परिभाषित किया गया है, और पीबीयू 14/2000 के अनुसार, सद्भावना इन परिसंपत्तियों के खरीद मूल्य और पुस्तक मूल्य के बीच का अंतर है।

अमूर्त लाभों की संरचना में व्यावसायिक प्रतिष्ठा को कला के अनुसार उजागर किया गया है। रूसी संघ के नागरिक संहिता के 150। सद्भावना तब होती है जब कोई कंपनी स्थिर, उच्च लाभ और राजस्व अर्जित करती है जो उद्योग के औसत से अधिक होती है। आर्थिक मूल्य के रूप में सद्भावना का मूल्यांकन किया जाता है और उद्यम के मालिक में बदलाव के समय ही इसे बैलेंस शीट में लिया जाता है।

कभी-कभी व्यावसायिक प्रतिष्ठा किसी ट्रेडमार्क के स्वामित्व के विशेष अधिकारों से जुड़ी होती है। इस प्रकार की अमूर्त संपत्ति का एक निश्चित उपयोगी जीवन होगा और यह मूल्यह्रास योग्य है।

अधिकांश उद्देश्यों के लिए, सद्भावना के मूल्य का अनुमान लगाना उन व्यावसायिक तत्वों या व्यक्तिगत गुणों की समग्रता को निर्धारित करना है जो ग्राहकों को किसी दिए गए उद्यम की ओर जाने के लिए प्रोत्साहित करते हैं और जो कंपनी को अन्य सभी पर उचित रिटर्न उत्पन्न करने के लिए आवश्यक लाभ से अधिक लाभ दिलाते हैं। कंपनी की संपत्ति, जिसमें अमूर्त संपत्ति पर आय भी शामिल है जिसे पहचाना और अलग से मूल्यांकन किया जा सकता है।

सामान्य तौर पर, सद्भावना कुछ भी हो सकती है जो किसी कंपनी को औसत समान कंपनी की तुलना में संपत्ति की प्रति यूनिट अधिक लाभ उत्पन्न करने में मदद करती है। उदाहरण के लिए, यह एक सक्षम प्रबंधक, अच्छी तरह से प्रशिक्षित मित्रवत कर्मचारी या एक अनुकूल क्षेत्रीय स्थान हो सकता है।

सद्भावना का मूल्यांकन दो मुख्य तरीकों पर आधारित है:

• अतिरिक्त लाभ - कीमत की गणना ब्रांड के मूल्य के रूप में की जाती है, जिससे कंपनी को उस स्थिति की तुलना में अधिक लाभ कमाने में मदद मिलती है जब वह एक गैर-ब्रांडेड उत्पाद बेच रही हो;
• बही मूल्य - मूल्य समग्र रूप से व्यवसाय के मूल्य और उसकी मूर्त और पहचान योग्य अमूर्त संपत्ति के मूल्य के बीच के अंतर के बराबर है।

मूल्यांकन के लिए दस्तावेज़

आवश्यक दस्तावेज़ों की सूची इस पृष्ठ पर है

यदि आप साख या व्यावसायिक प्रतिष्ठा का आकलन करने में रुचि रखते हैं, तो कृपया संपर्क जानकारी का उपयोग करके हमसे संपर्क करें। हमें कॉल करें, हम मदद करेंगे!

हम कितनी बार उन विभिन्न कंपनियों में कुछ सेवाओं के लिए आवेदन करते हैं जिनकी अनुशंसा हमें मित्रों ने की थी? हम उन उत्पादों को क्यों खरीदते हैं जिनका सबसे अधिक सक्रिय रूप से विज्ञापन किया जाता है? ऐसा नहीं है कि निर्माता अपनी प्रतिष्ठा सुधारने, इसके मूल्यांकन से परेशान होने और इसे अन्य मालिकों को फिर से बेचने, जानबूझकर इसका मूल्य बढ़ाने के लिए बहुत सारा पैसा खर्च करते हैं? हम नीचे दिए गए लेख में सद्भावना और उसके लेखांकन की विशेषताओं के बारे में बात करेंगे।

एक सफल व्यवसाय कैसे चलाएं

सद्भावना - यह क्या है? वस्तुतः, "व्यावसायिक प्रतिष्ठा"। लेकिन हम अभी उस बारे में बात नहीं कर रहे हैं। एक उद्यमी को अपना व्यवसाय चलाने के लिए क्या चाहिए? इसकी मांग बने रहने और लाभ कमाने के लिए क्या आवश्यक है? निस्संदेह, तीसरे पक्ष से सकारात्मक मूल्यांकन। वर्तमान में, व्यवसाय का यह पहलू जनसंख्या के दिमाग और व्यवहार को तेजी से प्रभावित कर रहा है। क्योंकि, जैसा कि हाल के वर्षों के आँकड़े दिखाते हैं, यह वही है जिसे हमारी कानूनी संस्थाएँ अदालत में उचित ठहराने की कोशिश कर रही हैं।

इसलिए, यदि किसी व्यावसायिक इकाई के अच्छे नाम को बदनाम करने वाली कोई जानकारी सार्वजनिक हो जाती है, तो उसके पास कानून द्वारा निर्धारित तरीके से जो कुछ हुआ उसकी वैधता को चुनौती देने का पूरा नागरिक अधिकार है। व्यावसायिक प्रतिष्ठा, हालांकि एक अमूर्त अवधारणा है, फिर भी एक उद्यम की काफी मूल्यवान अमूर्त संपत्ति का प्रतिनिधित्व करती है।

सद्भावना: अवधारणा की परिभाषा

उद्यमी ब्रांड विकास और विज्ञापन में भारी मात्रा में निवेश करते हैं। व्यावसायिक प्रतिष्ठा, या, जैसा कि इसे सद्भावना भी कहा जाता है (फ़िल्टर सद्भावना के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए), व्यावसायिक संस्थाओं के लिए काफी महंगी है, यही कारण है कि इसका उचित स्तर पर मूल्य निर्धारण किया जाता है।

तो, यह अवधारणा क्या है? आइए चरण दर चरण प्रश्न पर विचार करें:

• यह हमेशा अच्छे विज्ञापनदाताओं की एक मजबूत टीम और एक अच्छी तरह से विकसित ब्रांड प्रचार रणनीति पर आधारित होना चाहिए;
• इसके अलावा, कंपनी को बढ़ावा देने के लिए उच्चतम स्तर पर किया गया कार्य आवश्यक है;
• परिणामस्वरूप, कंपनी को अपनी अच्छी कॉर्पोरेट संस्कृति और ठेकेदारों के साथ स्थापित संबंधों से अलग होना चाहिए।

दूसरे शब्दों में, सद्भावना व्यावसायिक गतिविधि का एक सामान्य मूल्यांकन है, जिसके परिणामस्वरूप - इसकी प्रतिष्ठा के कारण - आपको अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी की मात्रा बढ़ाने की अनुमति मिलती है, क्योंकि लोग इस विशेष उत्पाद का उपभोग करना चाहते हैं और किसी अन्य का नहीं। यह दिलचस्प है कि कई व्यावसायिक संस्थाएँ अपने स्वयं के महत्व को बढ़ा-चढ़ाकर पेश करती हैं, और यह उनके लिए काफी उपयोगी साबित होता है - कंपनी का मूल्य उल्लेखनीय रूप से बढ़ जाता है।

आर्थिक सिद्धांत में सद्भावना की व्याख्या

समय बीतने और व्यवसाय की गतिशीलता में बदलाव के साथ, बाहरी परिस्थितियों के आधार पर इस अवधारणा की व्याख्या बदल गई है। उदाहरण के लिए, क्या आपने सद्भावना जैसे शब्द के बारे में अपने माता-पिता और उससे भी अधिक अपने दादा-दादी से सुना है, जो स्टालिन के अधीन रहते थे? सोवियत संघ में कोई नहीं जानता था कि यह क्या है। यह अवधारणा अस्तित्व में ही नहीं थी। सैद्धांतिक पहलू में, "व्यावसायिक प्रतिष्ठा" शब्द शामिल था, लेकिन इसकी एक निश्चित मनोवैज्ञानिक परिभाषा थी। इसे किसी विशेष कंपनी के बारे में उपभोक्ताओं की समग्र राय के रूप में परिभाषित किया जा सकता है, लेकिन सबसे मूल्यवान अमूर्त संपत्ति के रूप में सद्भावना का कोई उल्लेख नहीं था। यह समझने योग्य है - उस समय की नियोजित अर्थव्यवस्था व्यवस्था में, इस अवधारणा का विस्तार करने की आवश्यकता ही मौजूद नहीं थी।

शब्द "सद्भावना" संयुक्त राज्य अमेरिका से हमारे पास आया, और वहां भी सौ साल पहले इसका मतलब व्यावसायिक संपर्कों का एक निश्चित स्थापित मूल्य था, जो बाद में कई बिंदुओं पर मुनाफे में वृद्धि का कारण बन सकता था। दूसरे शब्दों में, अमेरिका में इस अमूर्त संपत्ति की हमेशा एक मूल्य अभिव्यक्ति रही है।

यह अन्य परिसंपत्तियों से किस प्रकार भिन्न है?

सद्भावना क्या है के अनुसार यह एक विशेष अमूर्त संपत्ति है जिसमें कई विशिष्ट विशेषताएं हैं जो इसे दूसरों से अलग करती हैं:

• किसी भी परिस्थिति में सद्भावना किसी विशेष रूप से जुड़ी हुई कंपनी से स्वतंत्र रूप से मौजूद नहीं हो सकती;
• यह सारहीन है, जिसका अर्थ है कि इसकी अनुपस्थिति पर ध्यान नहीं दिया जा सकता है;
• सद्भावना की कोई प्रारंभिक लागत या परिचालन मूल्य नहीं है और कुछ रिपोर्टिंग उदाहरणों में इसका मूल्य कुछ डॉलर की प्रतीकात्मक राशि पर लगाया जाता है;
• यदि मौद्रिक संदर्भ में अन्य अमूर्त संपत्तियों का मूल्य उत्पादन की मात्रा के अनुसार वितरित किया जाता है, तो सद्भावना की राशि किसी भी समय चुकाई जा सकती है, और साथ ही यह इस तरह गायब नहीं होगी।

एक आर्थिक श्रेणी के रूप में सद्भावना

सद्भावना - यह क्या है? यह एक जटिल अवधारणा है जिसे कई मानदंडों के अनुसार वर्गीकृत किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, यह किसी व्यावसायिक इकाई के वित्तीय विवरणों को कैसे प्रभावित कर सकता है:

• सकारात्मक - जब हम इसका उपयोग करते हैं तो हमें अच्छी आय भी प्राप्त होती है;
• नकारात्मक - तदनुसार, यह न केवल लाभ नहीं लाता है, बल्कि उद्यम के अनुमानित मूल्य को भी कम आंकता है।

अथवा, अस्तित्व के स्वरूप के अनुसार, सद्भावना हो सकती है:

• एक सक्षम विपणन नीति के कार्यान्वयन के माध्यम से, वर्षों से निर्मित - विकसित;
• लेखांकन - मौद्रिक संदर्भ में एक निश्चित लागत के लिए खरीदा गया और वित्तीय विवरणों में शामिल किया गया।

इसे इन आंकड़ों में कंपनी की विशेषताओं को दर्शाने की दस्तावेजी पद्धति के अनुसार भी वर्गीकृत किया जा सकता है:

• बाज़ार - जब इसके मूल्य का आकलन करने की प्रक्रिया में न केवल खरीद मूल्य, बल्कि प्राप्त लाभ भी शामिल होता है;
• मानक - इसका मूल्य निर्धारित करते समय बाजार पर नीलामी मूल्य को भी ध्यान में रखा जाता है।

आय मूल्यांकन के तरीके

अक्सर, सद्भावना के लिए मूल्यांकन पद्धति उस लाभ को निर्धारित करने के लिए होती है जो वह उद्यम में ला सकती है। तो, इसका मूल्य निर्धारित करने के लिए दो आय विधियाँ हैं।

उदाहरण के लिए, सद्भावना का मूल्यांकन उद्यम की संपत्ति के कुल व्यक्त मूल्य और उसकी पूरी कीमत के बीच के अवशिष्ट मूल्य के रूप में किया जा सकता है। यह स्पष्ट है कि पहले घटाव में कोई समस्या नहीं होगी - आपको बस सभी संकेतकों का योग करने की आवश्यकता है। जहाँ तक व्यवसाय की लागत का सवाल है, आपको इसे व्यापक रूप से अपनाना चाहिए: या तो तुलनात्मक विश्लेषण का उपयोग करें या लाभप्रदता संकेतकों पर आधारित हों।

अथवा व्यावसायिक प्रतिष्ठा उपलब्ध अतिरिक्त लाभ के आधार पर निर्धारित की जा सकती है। इस मामले में, मुख्य बात यह है कि व्यवसाय में सद्भावना का उपयोग किए बिना नियोजित लाभप्रदता निर्धारित करें, और फिर गणना करें कि यह कितना ला सकता है।

सद्भावना का आकलन करने के लिए अन्य तरीके

व्यावसायिक इकाई के बारे में डेटा के आधार पर व्यावसायिक प्रतिष्ठा का आकलन किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, सद्भावना के मूल्य की गणना बेचे गए उत्पादों की मात्रा के आधार पर की जाती है:

(परिचालन गतिविधियों से प्राप्त शुद्ध आय - उद्योग द्वारा लाभप्रदता का स्तर * बेची गई वस्तुओं की कुल लागत)/अन्य अमूर्त संपत्तियों के पूंजीकरण का संकेतक।

आप व्यावसायिक प्रतिष्ठा का आकलन करने के लिए लागत का भी उपयोग कर सकते हैं। सद्भावना की यह गणना कुछ हद तक अतिरिक्त लाभ की गणना करने की विधि के समान है, हालांकि, अब हम बाद में परिवर्तनों की गतिशीलता का आकलन नहीं कर रहे हैं, बल्कि जिस अवधारणा पर हम विचार कर रहे हैं उसका अनुप्रयोग कुल लागत को कैसे प्रभावित करता है।

और आखिरी, सबसे कम इस्तेमाल किया जाने वाला क्वालिमेट्रिक है। इस पद्धति में, हम किसी व्यावसायिक इकाई की गतिविधि की समग्र उपयोगिता का मूल्यांकन करते हैं और इसकी तुलना प्रत्यक्ष सद्भावना के मूल्य से करते हैं।

विभिन्न देशों में सद्भावना की विशेषताएं

इसलिए, जैसा कि हम पहले ही पता लगा चुके हैं, "सद्भावना" शब्द स्वयं सोवियत रूस में मौजूद नहीं था, लेकिन फिर भी, अगर हम tsarist समय को याद करते हैं, तो इस अवधारणा का अधिकार अभी भी मौजूद था, भले ही अनकहा हो। कल्पना करें कि यदि स्थानीय व्यापारियों की अपने पड़ोसियों और आसपास के क्षेत्रों के निवासियों के बीच अच्छी व्यावसायिक प्रतिष्ठा न हो तो वे कैसे इसका सामना करेंगे। और हमारे समय में, व्यवसाय में इस अवधारणा के सक्रिय उपयोग के बावजूद, सद्भावना की स्थिति को परिभाषित करने वाले कोई कानूनी रूप से विनियमित दस्तावेज़ नहीं हैं। लेकिन फिर भी, पेशेवर व्यावसायिक प्रतिष्ठा मूल्यांकनकर्ता अब रूस में व्यापक लोकप्रियता प्राप्त कर रहे हैं, जो न केवल इसके मूल्य की गणना करने का इष्टतम तरीका चुनेंगे, बल्कि सभी आवश्यक गणना भी करेंगे।

लेकिन संयुक्त राज्य अमेरिका में, इसके विपरीत, सद्भावना को न केवल अपना व्यवसाय विकसित करते समय सक्रिय रूप से ध्यान में रखा जाता है, बल्कि वित्त मंत्रालय और आंतरिक राजस्व सेवा द्वारा कानून द्वारा विनियमित भी किया जाता है।

सद्भावना का आकलन करने की आवश्यकता

सद्भावना का मूल्य निर्धारित करने के अक्सर अच्छे कारण होते हैं, क्योंकि यह प्रक्रिया काफी महंगी और जटिल है। एक नियम के रूप में, यह तब किया जाता है जब व्यवसाय को निकट भविष्य में बेचने या खरीदने की योजना बनाई जाती है।

निस्संदेह, कंपनी की भौतिक संपत्तियों का मूल्य एक बहुत ही महत्वपूर्ण प्रभावशाली कारक है, लेकिन यह भी कम महत्वपूर्ण नहीं है कि निर्माता ने अपनी गतिविधि के वर्षों में क्या प्रतिष्ठा अर्जित की है, उपभोक्ता उस पर कितना भरोसा करते हैं और उसका उत्पाद कितना लोकप्रिय है। आख़िरकार, जैसा कि ऊपर बताया गया है, ये ऐसे कारक हैं जो किसी व्यवसाय के मूल्य में उल्लेखनीय वृद्धि कर सकते हैं।

साथ ही, विलय या अधिग्रहण के दौरान सद्भावना का आकलन किया जाता है, क्योंकि यहां यह समझना भी महत्वपूर्ण है कि किस तरह का व्यवसाय चल रहा है। आख़िरकार, यदि अमूर्त पहलू में सौदा किसी एक पक्ष के लिए पर्याप्त लाभदायक नहीं है, तो इसे समाप्त क्यों करें?

व्यावसायिक प्रतिष्ठा मूल्यांकन की तैयारी कैसे करें

सद्भावना क्या है? यह मुख्य रूप से एक अमूर्त संपत्ति है, इसलिए इसका मूल्य तदनुसार तय किया जाना चाहिए। इस प्रकार, व्यावसायिक प्रतिष्ठा का मूल्य निर्धारित करने की प्रक्रिया को पूरा करने के लिए निम्नलिखित दस्तावेजों की आवश्यकता होती है:

• पिछले तीन वर्षों के संपूर्ण वित्तीय विवरण;
• यदि कोई हो, तो लेखापरीक्षक की रिपोर्ट;
• कंपनी की संपत्ति में उपलब्ध भौतिक संपत्तियों की पूरी सूची;
• किसी व्यावसायिक इकाई की संपत्ति के बारे में अन्य समझी गई और स्पष्ट की गई जानकारी;
• समझौते द्वारा प्राप्य खातों की जानकारी;
• यदि उपलब्ध हो, तो उनके पूर्ण वित्तीय विवरण।

हर साल सेवा क्षेत्र व्यापक और व्यापक होता जा रहा है: हमें कानूनी और लेखा संबंधी सलाह दी जाती है, और इतने सारे हेयरड्रेसर और ब्यूटी सैलून हैं कि आप सचमुच हर कदम पर उन पर ठोकर खा सकते हैं! लेकिन इसका मतलब यह बिल्कुल नहीं है कि इनमें से प्रत्येक प्रतिष्ठान अपने मालिक के लिए अभूतपूर्व लाभ लाता है। सबसे पहले आपको एक अच्छी प्रतिष्ठा अर्जित करने और एक प्रभावशाली ग्राहक आधार हासिल करने की आवश्यकता है। यहीं पर उद्यम की सद्भावना निहित है।

सद्भावना की सबसे अधिक आवश्यकता किसे है?

चूंकि ऐसी व्यावसायिक संस्थाओं की बैलेंस शीट पर इतनी अधिक मूर्त संपत्ति नहीं होती है, और कैफे या नेल सैलून के रूप में संपत्ति के लिए एक सभ्य मूल्य निर्धारित करने के लिए, खरीदार को आवश्यक स्तर का एक ब्रांड पेश करना आवश्यक है . इस मामले में यह व्यावसायिक प्रतिष्ठा है जो उद्यम के मूल्य का लगभग आधा हिस्सा ले लेगी।

रूसी संघ में सद्भावना के लिए लेखांकन

इस तथ्य को ध्यान में रखते हुए कि कई उद्यम सफलतापूर्वक अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय रिपोर्टिंग मानकों (आईएफआरएस) पर स्विच कर रहे हैं, हम इस पहलू में सद्भावना के लिए लेखांकन पर विचार करेंगे।

अभिधारणा संख्या 38 के अनुसार, सद्भावना को केवल तभी पहचाना जा सकता है जब कोई कंपनी खरीदी या बेची जाए, अन्यथा नहीं। क्योंकि किसी परिसंपत्ति का मूल्यांकन करना गलत है, जो वास्तव में, व्यावहारिक रूप से ऐसी नहीं है, और व्यक्तिपरक विचारों के आधार पर इसे पुरस्कृत करना बहुत गलत है।

इसके अलावा, मानक संख्या 22 के अनुसार, खरीद और बिक्री लेनदेन पूरा होने के बाद, सद्भावना का दर्ज मूल्य कुछ गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों को आवंटित किया जाना चाहिए। चूंकि मूल्य का भुगतान किया जा चुका है, इसलिए इसका मतलब यह है कि इसे किसी सामग्री के साथ समर्थित करने की आवश्यकता है। अक्सर बाद वाली अचल संपत्तियां होती हैं जिनकी टूट-फूट का अपना स्तर होता है।

यदि सद्भावना नकारात्मक हो तो क्या करें?

सद्भावना - यह क्या है? यह एक अमूर्त संपत्ति है जिसे आमतौर पर व्यावसायिक इकाई से अलग से पहचाना और अर्जित नहीं किया जाता है।

कभी-कभी ऐसी स्थितियाँ उत्पन्न होती हैं जब किसी विशेष उद्यम के लिए धनराशि का भुगतान किया जाता है, जो वास्तव में सभी व्यावसायिक संपत्तियों के अनुमानित मूल्य से कम होता है। इस मामले में, निष्कर्ष यह निकलता है कि सद्भावना ने यहां निर्णायक भूमिका निभाई, और लेनदेन विक्रेता को नुकसान पहुंचाकर पूरा हुआ।

इसलिए, यदि एक अमूर्त संपत्ति के रूप में एक सकारात्मक व्यावसायिक प्रतिष्ठा बाद में उद्यम में उपलब्ध अचल संपत्तियों के मूल्य के अनुसार वितरित की जाती है, तो नकारात्मक, बदले में, खाता संख्या के तहत व्यवसाय इकाई की बैलेंस शीट पर दिखाई देगी। 192. और, अफ़सोस, अगला सौदा संपन्न होने से पहले इसमें कुछ नहीं किया जा सकेगा।

विधियों का यह समूह एक विशिष्ट अमूर्त संपत्ति, जो सद्भावना है, का आकलन करने के लिए लागू है।

लेखांकन विधि. किसी उद्यम (व्यवसाय) को खरीदते समय उपयोग की जाने वाली विधि का सार यह है कि लेखांकन दस्तावेज़ सभी संपत्तियों को ध्यान में रखते हैं - मूर्त और अमूर्त दोनों। उत्तरार्द्ध का हिसाब अधिग्रहण लागत पर लगाया जाता है। यदि किसी व्यवसाय का खरीद मूल्य संपत्ति के मूल्य से अधिक है, तो अंतर को सद्भावना के मूल्य के लिए जिम्मेदार ठहराया जाता है। दूसरे शब्दों में, सद्भावना का मूल्य खरीद मूल्य और अन्य सभी परिसंपत्तियों के कुल मूल्य - मूर्त और अमूर्त - कम अनुमानित देनदारियों के बीच अंतर के बराबर माना जाता है।

अमेरिकी कर अधिकारियों की पद्धति. विधि का सार यह है कि, रिटर्न की दर के आधार पर, जिसे एक निश्चित प्रकार के उद्यमों के लिए मानक माना जाता है, लाभ की गणना उद्यम की मूर्त संपत्तियों के औसत वार्षिक बाजार मूल्य माइनस देनदारियों पर की जाती है (यहां इसके साथ एक सादृश्य है) "अध्यारोपित आय" का उपयोग हम कभी-कभी करते हैं)। फिर, उद्यम की आय पर कराधान के बाद, लाभ राशि औसत वार्षिक आय से घटा दी जाती है। यदि कोई सकारात्मक संतुलन दिखाई देता है, तो इसे उद्यम की अमूर्त संपत्ति से औसत वार्षिक आय के लिए जिम्मेदार ठहराया जाता है। इस शेष राशि को पूंजीकृत किया जाता है (वर्तमान मूल्य से कम किया जाता है), और परिणाम को उद्यम की सद्भावना के मूल्य के रूप में लिया जाता है। (यह अंतर्निहित धारणा विवादास्पद है कि सद्भावना अमूर्त संपत्ति के बराबर है)।

सांख्यिकीय विधि. रूस में, एक विशेषज्ञ प्रणाली बनाई गई है जिसके साथ आप उद्यम के संचालन के पिछले 2-3 वर्षों के लेखांकन दस्तावेजों में निहित डेटा के आधार पर सद्भावना के मूल्य (साथ ही ट्रेडमार्क के मूल्य) का अनुमान लगा सकते हैं। यह विशेषज्ञ प्रणाली 10 हजार से अधिक बैलेंस शीट के सांख्यिकीय प्रसंस्करण के परिणामों पर आधारित है। सद्भावना (साथ ही ट्रेडमार्क) के मूल्य की स्वचालित गणना करते समय, उद्यम की गतिविधियों को दर्शाने वाले 120 से अधिक संकेतकों को ध्यान में रखा जाता है।

सद्भावना का मूल्यांकन करने के कई तरीके हैं, जिन्हें प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष तरीकों में विभाजित किया जा सकता है। प्रत्यक्ष तरीके संपत्ति मूल्यांकन और उद्यम की लाभप्रदता के आकलन के संयोजन पर आधारित होते हैं। अप्रत्यक्ष तरीके भारित औसत का उपयोग करके इस संयोजन को ध्यान में रखते हैं।

सद्भावना का मूल्य परिचालन उद्यम के बाजार मूल्य और उद्यम की मूर्त और अमूर्त पहचानी गई संपत्तियों के बीच का अंतर है।

सद्भावना को महत्व दिया जा सकता है, लेकिन इसे उद्यम से अलग से बेचा या स्थानांतरित नहीं किया जा सकता क्योंकि यह हस्तांतरणीय नहीं है और उद्यम के स्वामित्व में नहीं है।

कई मामलों में, सद्भावना किसी व्यवसाय के मूल्य का एक निर्णायक हिस्सा होती है। ऐसे उद्यमों का मूल्य उनकी कुल संपत्ति से कई गुना अधिक होता है। एक उत्कृष्ट उदाहरण फोर्ड द्वारा 1 अरब 600 मिलियन डॉलर में जगुआर ट्रेडमार्क का अधिग्रहण है, जिसमें से 1 बिलियन डॉलर मूल्य के अमूर्त घटक - सद्भावना के लिए भुगतान किया गया था। नेस्ले ने 2.55 बिलियन डॉलर में राउनट्री का अधिग्रहण किया, जो फर्म की बुक वैल्यू से पांच गुना से अधिक था; और मॉरिस कॉरपोरेशन ने अक्टूबर 1988 में क्राफ्ट को लगभग 13 बिलियन डॉलर में खरीद लिया, जो कि फर्म के बुक वैल्यू से चार गुना अधिक था। मूल रूप से, वह स्थिति जब उद्यमों का बाजार मूल्य उद्यम के वित्तीय विवरणों में प्रतिबिंबित सभी परिसंपत्तियों के मूल्य से कहीं अधिक हो जाता है, सूचना और परामर्श उद्यमों पर लागू होता है, जो बड़ी भौतिक संपत्ति के बिना और अपेक्षाकृत छोटे बुक वैल्यू के बिना, महत्वपूर्ण वित्तीय उत्पन्न करते हैं बहती है ई. ब्रुकिंग। "बौद्धिक पूंजी"। - सेंट पीटर्सबर्ग: पीटर, 2001..

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि सद्भावना का मूल्य अक्सर सशर्त होता है। उद्यम के प्रबंधन द्वारा की गई गलतियों या अन्य परिस्थितियों के कारण इसे खोना आसान है।

लेखांकन और विशेषज्ञ मूल्यांकन के अभ्यास में सद्भावना काफी भिन्न होती है। लेखांकन में, बैलेंस शीट पर डालने के उद्देश्य से सद्भावना के मूल्य की गणना से संबंधित सभी संचालन एक उद्यम द्वारा दूसरे उद्यम की खरीद के बाद किए जाते हैं। उद्यम की सद्भावना से उत्पन्न अतिरिक्त लाभ के वास्तविक बाजार मूल्य की गणना करने के लिए लेनदेन से पहले एक विशेषज्ञ मूल्यांकन किया जाता है।

सद्भावना को महत्व देने की सीधी विधियाँ

प्रत्यक्ष विधियों में कृत्रिम विधियाँ सर्वाधिक व्यापक हैं। इन विधियों का उद्देश्य व्यावसायिक गतिविधि या वित्तीय प्रदर्शन के संकेतकों का उपयोग करके सद्भावना का समग्र मूल्यांकन करना है।

व्यावसायिक गतिविधि संकेतक का उपयोग करके सद्भावना का मूल्यांकन। आमतौर पर, यह संकेतक बिक्री की मात्रा (एसए) (अक्सर पिछले तीन वर्षों में औसत बिक्री की मात्रा) है, जिसे गुणक k (GW = k × CA / 100%) द्वारा समायोजित किया जाता है। इस पद्धति का उपयोग अक्सर व्यावसायिक संगठनों के मूल्य का अनुमान लगाने के लिए किया जाता है, जहां सद्भावना को मुख्य रूप से बिक्री या ऑर्डर की एक निश्चित मात्रा प्राप्त करने की क्षमता के संकेतक के रूप में माना जाता है। K संकेतक की गणना कई नमूना अध्ययनों और कर अधिकारियों के मूल्यांकन पैमाने (तालिका 1) के आधार पर की गई थी।

तालिका 1 - सांख्यिकीय संकेतक के कोलोसस बर्नार्ड के कुछ मूल्य। "व्यवसाय प्रबंधन"। - एम.: 2001

व्यावसायिक गतिविधि का प्रकार	स्केल (बिक्री या लाभ के आधार पर)
पर्यटन एजेंसी	वार्षिक बिक्री मात्रा का 95-100%
अचल संपत्ति एजेंसी	1-1.5% वार्षिक औसत शुद्ध लाभ
प्राचीन वस्तुओं का व्यापार	वार्षिक बिक्री मात्रा का 45-160%
बेकरी	वार्षिक बिक्री मात्रा का 70-80%
कमीशन की दुकान	वार्षिक बिक्री मात्रा का 45-80%
स्टेशनरी व्यापार	वार्षिक बिक्री मात्रा का 15-25%
सैलून	वार्षिक बिक्री मात्रा का 75-115%
खिलौनों का व्यापार	वार्षिक बिक्री मात्रा का 45-65%
पुस्तक प्रकाशन	वार्षिक बिक्री मात्रा का 50-80%
	वार्षिक बिक्री मात्रा का 40-65%
रेस्टोरेंट	वार्षिक बिक्री मात्रा का 60-120%
सुपरमार्केट	वार्षिक बिक्री मात्रा का 15-20%

इस विधि का मुख्य लाभ इसकी सरलता है। लेकिन केवल बिक्री के आधार पर व्यावसायिक परिसंपत्तियों का मूल्यांकन करना महत्वपूर्ण अनिश्चितता के अधीन हो सकता है, इसलिए मूल्यांकन के लिए अक्सर वित्तीय प्रदर्शन पर विचार करने की आवश्यकता होती है।

"अमूर्त संपत्तियों के विशेषज्ञ मूल्यांकन की प्रक्रिया" के अनुसार, सद्भावना सहित अमूर्त संपत्तियों के मूल्य का एक विशेषज्ञ मूल्यांकन, जो बैलेंस शीट में प्रतिबिंबित नहीं होता है, निम्नानुसार किया जा सकता है:

एसएनएमए = बीपीआर/एसके - स्किक

जहां, एसएनएमए - अमूर्त संपत्तियों का मूल्य बैलेंस शीट में प्रतिबिंबित नहीं होता है;

बीपीआर - आयकर घटाने के बाद उद्यम का बैलेंस शीट लाभ;

एसके - पूंजीकरण दर;

बैलेंस शीट के अनुसार स्किक संपूर्ण संपत्ति परिसर का मूल्य है।

बैलेंस शीट में प्रतिबिंबित न होने वाली अमूर्त संपत्तियों का मूल्यांकन करने के लिए उपयोग की जाने वाली यह विधि, बैलेंस शीट पर उद्यम के मूल्य को घटाकर आय आय के प्रत्यक्ष पूंजीकरण की विधि द्वारा उद्यम के मूल्य का निर्धारण करने पर आधारित है।