ตลาดใจร้ายและสมองจิ้งจก: วิธีหาเงินโดยใช้ความรู้เกี่ยวกับสาเหตุของความบ้าคลั่ง ความตื่นตระหนก และการล่มสลายในตลาดการเงิน Terry Burnham - ตลาดส่อเสียดและสมอง Lizard: วิธีสร้างรายได้โดยใช้ความรู้เกี่ยวกับสาเหตุของความบ้าคลั่งทางการเงิน ความตื่นตระหนก และความล้มเหลว

หนังสือเล่มนี้สามารถปฏิวัติความเข้าใจเศรษฐศาสตร์โดยทั่วไปและโลกการเงินโดยเฉพาะ ทั้งสำหรับคนธรรมดาที่อยู่ห่างไกลจากสาขาเหล่านี้และสำหรับมืออาชีพ โดยจะเปิดเผยสาเหตุทางชีวภาพของพฤติกรรมที่ไม่ลงตัวของมนุษย์ และอธิบายผลกระทบต่อความต้องการในการลงทุน ผู้เขียนให้ไว้โดยเฉพาะ คำแนะนำการปฏิบัติเกี่ยวกับสิ่งที่คุณต้องได้รับคำแนะนำเมื่อซื้อหุ้น พันธบัตร สกุลเงิน ทองคำ อสังหาริมทรัพย์ การรับสินเชื่อและเงินฝาก คำแนะนำจะช่วยให้คุณร่ำรวยหรืออย่างน้อยก็บรรลุความเป็นอยู่ที่ดีทางวัตถุ

หนังสือเล่มนี้จะน่าสนใจสำหรับทุกคนที่สนใจปัญหาของการซื้อขายหุ้น และสำหรับผู้ที่ต้องการเข้าใจลักษณะเฉพาะของพฤติกรรมของมนุษย์ในหุ้นและตลาดการเงิน โดยมองจากมุมมองที่ไม่ธรรมดา

บนเว็บไซต์ของเราคุณสามารถดาวน์โหลดหนังสือ " ตลาดหมายถึงและสมองของจิ้งจก: วิธีหาเงินโดยใช้ความรู้เกี่ยวกับสาเหตุของความบ้าคลั่ง ความตื่นตระหนกและการล่มสลายในตลาดการเงิน" Burnham Terry ฟรีและไม่ต้องลงทะเบียนใน fb2, rtf, epub, pdf, รูปแบบ txt, อ่านหนังสือออนไลน์หรือซื้อ จองในร้านค้าออนไลน์

คำนำ

Mean Markets และ Lizard Brain เสนอการนำศาสตร์ใหม่แห่งความไร้เหตุผลมาประยุกต์ใช้กับการลงทุนส่วนบุคคล คำแนะนำทางการเงินทั่วไปตั้งอยู่บนสมมติฐานที่ว่าทั้งตลาดและนักลงทุนมีเหตุผล อย่างไรก็ตาม การวิจัยใหม่แสดงให้เห็นว่าพฤติกรรมของนักลงทุนและตลาดจริงมักมีลักษณะที่ไม่ประมาท การศึกษาเหล่านี้ทำให้เกิดการค้นหาแนวทางและทิศทางการลงทุนใหม่ๆ

หนังสือเล่มนี้รวบรวมความสนใจของฉันสองประการ: ตลาดการเงินและการศึกษาทางวิทยาศาสตร์เกี่ยวกับธรรมชาติของมนุษย์ ฉันมีประสบการณ์ครั้งแรกในการเก็งกำไรทางการเงินในช่วงรุ่งสางของทศวรรษ 1980 เนื่องจากการดำเนินคดีเกี่ยวกับการใช้แร่ใยหินที่เป็นอันตราย ราคาหุ้นของ Johns Manville Corporation จึงลดลงจนเกือบเป็นศูนย์ ฉันคิดว่าราคาต่ำอย่างไม่มีเหตุผลดังนั้นฉันจึงซื้อหุ้นบางส่วน วันหลังจากการซื้อ อัตราของพวกเขาเพิ่มขึ้น 20% ฉันขายหุ้นโดยทำกำไรจากการทำธุรกรรมเท่ากับรายได้ปกติของฉันเป็นเวลาหลายสัปดาห์ในการทำงาน

ประสบการณ์นี้มีผลตามมาสองประการสำหรับฉัน ประการแรก ฉันได้ลิ้มรสการดำเนินงานในตลาดการเงิน ตั้งแต่นั้นมา ฉันลงทุนอย่างแข็งขันมานานกว่า 20 ปี ซึ่งรวมถึงออปชั่น พันธบัตร ทองคำ สกุลเงิน ฯลฯ ในคลังตราสารของฉัน ประการที่สอง ฉันรู้สึกงุนงงกับความจริงที่ว่าตลาดเสนอโอกาสในการทำกำไรมหาศาลโดยแทบไม่ต้องเสียค่าใช้จ่ายใดๆ ซึ่งลงเอยเป็นหุ้น Marwille (วอร์เรน บัฟเฟตต์เห็นโอกาสที่นี่และซื้อบริษัทในเวลาต่อมา)

หลายปีต่อมา ขณะได้รับปริญญาเอกสาขาเศรษฐศาสตร์จากมหาวิทยาลัยฮาร์วาร์ด ฉันเริ่มสนใจการศึกษาธรรมชาติของมนุษย์ ครั้งแรกในฐานะนักศึกษาระดับบัณฑิตศึกษาและจากนั้นในฐานะศาสตราจารย์เศรษฐศาสตร์ที่มหาวิทยาลัยฮาร์วาร์ด ฉันค้นหามานานกว่าทศวรรษเพื่อตอบคำถามหลัก: ทำไมผู้คนถึงมีปัญหาในหลาย ๆ ด้าน รวมถึงอาหาร เพศ เงิน การค้นหาของฉันบางครั้งก็พลิกผันอย่างแปลกประหลาด รวมถึงการประเมินระดับฮอร์โมนเทสโทสเทอโรนของผู้เจรจา และทำงานในสถานีวิจัยในแอฟริกาเพื่อศึกษาพฤติกรรมของลิงชิมแปนซีป่า

ผมได้ข้อสรุปแล้วว่า แหล่งสำคัญ ปัญหาของมนุษย์ธรรมชาติภายในของเราปรากฏขึ้น ปรับให้เข้ากับการแก้ปัญหาที่บรรพบุรุษดึกดำบรรพ์ของเราเผชิญได้ดีที่สุด เนื่องจากสังคมอุตสาหกรรมสมัยใหม่แตกต่างอย่างสิ้นเชิงจากโลกของบรรพบุรุษ เราจึงประสบปัญหาอยู่ตลอดเวลา หนังสือเล่มแรกของฉัน Mean Genes ซึ่งเขียนร่วมกับ Jay Filene สำรวจว่าสมองของมนุษย์ซึ่งพัฒนาในช่วงสมัยไพลสโตซีน มีส่วนทำให้เกิดโรคอ้วน การติดยา และความยากจนได้อย่างไร

หนังสือเล่มนี้ Mean Markets and the Lizard Brain ครอบคลุมหัวข้อใดหัวข้อหนึ่งที่กล่าวถึงในหนังสือเล่มแรกโดยละเอียดมากขึ้น ข้อผิดพลาดใดเป็นเรื่องปกติมากที่สุดสำหรับกิจกรรมของผู้คนในตลาดการเงิน และนักลงทุนจะปรับปรุงผลลัพธ์ของตนได้อย่างไร ชื่อหนังสือทั้งสองเล่มมีคำคุณศัพท์ว่า "หมายถึง" เนื่องจากแต่ละเล่มสำรวจแง่มุมต่างๆ ของกิจกรรมของมนุษย์ซึ่งสัญชาตญาณทำให้เราล้มเหลว ความขัดแย้งระหว่างอารมณ์และเป้าหมายของเราปรากฏขึ้น คุณสมบัติหลักการดำรงอยู่ในยุคอุตสาหกรรม นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมบางครั้งโลกจึงดูใจร้าย

ตลาดอาจดูใจร้ายสำหรับนักลงทุนที่ซื้อด้วยอารมณ์เชิงบวกและขายด้วยความกลัว เนื่องจากเราได้รับการออกแบบมาให้อยู่ในโลกที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง สัญชาตญาณของเราจึงไม่ได้ออกแบบมาเพื่อแสวงหาโอกาสที่คุ้มค่าทางการเงิน ดังนั้นการจะประสบความสำเร็จทางการเงินได้นั้นจำเป็นต้องเข้าใจและปิดกั้นสมองส่วนที่ผลักดันให้เราสูญเสียการตัดสินใจลงทุน “สมองกิ้งก่า” ซึ่งมีอยู่ในเราแต่ละคนและซ่อนอยู่หลังสมองส่วนที่มีเหตุผลมากกว่า ทำหน้าที่ได้อย่างยอดเยี่ยมในการหาอาหารและที่พักพิง แต่ไม่เหมาะสำหรับกิจกรรมการลงทุนโดยสิ้นเชิง

ดังนั้น Mean Markets และ Lizard Brain จึงตอบคำถามของฉันเมื่อยี่สิบปีที่แล้ว ตลาดไม่มีเหตุผลเนื่องจากความไม่แน่นอนของธรรมชาติของมนุษย์ ผู้ที่เข้าใจสิ่งนี้และปราบปรามสมองกิ้งก่าของตนจะมีโอกาสสร้างรายได้ในตลาดลับๆ

เป็นเวลาสิบปีที่ Jay Filen และฉันถกเถียงกันถึงความไม่เพียงพอของสมองในยุค Pleistocene ต่อสังคมอุตสาหกรรมสมัยใหม่ ดังเช่นกรณีของความร่วมมือดังกล่าว แนวคิดส่วนใหญ่กลายเป็นผลงานร่วมกัน แนวคิดพื้นฐานของหนังสือ “Mean Markets and the Lizard Brain” เป็นความสำเร็จร่วมกันของเจย์กับฉัน แต่เจย์ก็สมควรได้รับการขอบคุณเป็นพิเศษสำหรับแง่มุมที่สำคัญต่างๆ ของหนังสือเล่มนี้ ตั้งแต่โครงสร้างไปจนถึงสไตล์การเขียน สิ่งเหล่านี้ถูกส่งต่อไปยัง Mean Markets จากหนังสือเล่มอื่นที่เราเขียนร่วม Mean Genes

เพื่อนของฉันหลายคนใช้เวลาอ่านฉบับร่างและวิจารณ์อย่างมีคุณค่า Doug Bodenstab อ่านและวิเคราะห์แต่ละบทอย่างมีวิจารณญาณ (บางบทมากกว่าหนึ่งครั้ง) Chris Corcoran นักฟิสิกส์มืออาชีพช่วยฉันในทุกขั้นตอน เพื่อให้แน่ใจว่าคณิตศาสตร์เบื้องหลัง Mean Markets นั้นถูกต้อง สามัญสำนึกและประสบการณ์มากมายของ John Goldberg ในฐานะเทรดเดอร์ ตลอดจนการเปรียบเทียบที่เกี่ยวข้องอย่างมากจากโลกแห่งกอล์ฟ กลับกลายเป็นว่ามีประโยชน์มากเช่นกัน เจย์ ฟิเลนถามคำถามยากๆ และมักจะพบคำตอบที่ถูกต้องในตัวเอง

ฉันยังรู้สึกขอบคุณผู้ที่อ่านหนังสือเพียงบางส่วนเท่านั้น แต่มีส่วนสำคัญต่อการปรากฏตัวของหนังสือเล่มนี้ นี่คือเดวิด แบร์, เจฟฟ์ โบเดนสตับ, ปีเตอร์ โบริช, เจน เบิร์นแฮม โธมัสและมารี เบิร์นแฮม, จูดิธ แชปแมน, อดัม เซซี, เดวิด เอปสเตน, เบรนท์ เฟลเวลลิง, ซู เฟลเวลลิง, ลิซา กอสเซลาร์, พอล กรีนเบิร์ก, ไบรอัน แฮร์, จัสติน โฮลต์ซแมน, แมทธิว แมคอินไทร์, ไมเคิล ชวาตซ์, โจเอล สมิธ, มาร์ติน สเตเปิลตัน, สก็อตต์ สตีเวนส์ และซาเดค วาห์บา Danielle Lake ทำหน้าที่แก้ไขต้นฉบับได้อย่างยอดเยี่ยม

พาเมล่า แวน กิสส์น บรรณาธิการของฉันที่สำนักพิมพ์ ไวลีย์,สมควรได้รับความกตัญญูอย่างลึกซึ้งเป็นพิเศษ ตลอดประวัติศาสตร์ของหนังสือเล่มนี้ ตั้งแต่แนวความคิดและการพัฒนาไปจนถึงการเขียนและการตีพิมพ์จริง Pamela มีส่วนสำคัญในการช่วยให้ฉันจัดทำหนังสือเล่มนี้ทั้งเชิงปฏิบัติและเข้มงวดด้านวิชาการ และขอขอบคุณ Peter Borish ที่แนะนำพาเมล่าให้ฉันรู้จัก

ในทุกขั้นตอนของหนังสือ บาร์บารา ลี สมิธ ภรรยาของผมยังคงเป็นผู้สนับสนุนอย่างภักดี และกำลังใจของเธอทำให้งานของผมมีความสุข หากไม่มีคำแนะนำที่รอบคอบและความช่วยเหลือที่ไม่เห็นแก่ตัวของเธอ หนังสือเล่มนี้ก็คงไม่ได้รับการตีพิมพ์ และในที่สุด ฉันพบแรงบันดาลใจในแต่ละวันจากลูกสาวเกิดใหม่แสนสวยของเรา ชาร์ลอตต์ วาเลนไทน์

ขอบคุณทุกท่าน เทอร์รี่

บทที่ 1 บทนำ

ตลาดเลวทรามและสมองจิ้งจก

เราควรนำเงินของเราไปลงทุนกับอะไร?

ฉันควรนำเงินของฉันไปลงทุนกับอะไร? คำถามนี้ถูกถามโดย Adam อดีตนักเรียนของฉันที่ Harvard Business School หลังจากได้รับปริญญาบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต (MBA) แล้ว ไม่นานเขาก็ได้งานในวาณิชธนกิจ เนื่องจากอดัมได้เรียนรู้มากมายเกี่ยวกับบริษัทที่เป็นหนี้ที่นั่น เขาจึงค่อนข้างไม่มั่นใจเกี่ยวกับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจในปัจจุบัน หลังจากฟังความคิดของเขาเกี่ยวกับเรื่องนี้แล้ว ฉันก็ถามว่าเขาเอาเงินไปลงทุนที่ไหน และเขาค่อนข้างแปลกใจที่ได้ยินว่าชายหนุ่มลงทุน 60% ของเงินออมในหุ้น การตัดสินใจที่แปลกประหลาด เมื่อพิจารณาถึงการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจที่น่าผิดหวังที่เขากำหนดไว้ ท่าทางงุนงงของฉันทำให้อดัมขอคำแนะนำจากฉัน

เห็นได้ชัดว่าชายหนุ่มเชื่อว่าเขากำลังปฏิบัติตามกลยุทธ์แบบอนุรักษ์นิยม (เช่น ระมัดระวัง) โดยลงทุนเพียง 60% ของเงินออมในหุ้น ประวัติศาสตร์ตลาดหุ้นย้อนหลังหลายร้อยปีพิสูจน์แน่ชัดแล้วว่าหุ้นให้ผลตอบแทนดีที่สุดในระยะยาวมิใช่หรือ? นักลงทุนที่มีความอดทน โดยเฉพาะคนหนุ่มสาว ไม่ควรลงทุนในหุ้นที่มีเงินออมเกือบทั้งหมดใช่หรือไม่

บางทีก็ควรจะ หรืออาจจะไม่ คำตอบแบบดั้งเดิมสำหรับคำถามของอดัมนั้นตั้งอยู่บนสมมติฐานแบบเก่าที่ว่าผู้คนเป็นนักยุทธศาสตร์เลือดเย็น และตลาดการเงินนั้นมีเหตุผล แต่เมื่อไม่นานมานี้ โรงเรียนแห่งใหม่ได้เกิดขึ้นซึ่งมองว่าอารมณ์ของมนุษย์ที่รุนแรงเกินไปเป็นแรงผลักดันสำคัญในโลกของเรา ความจริงก็คือตลาดการเงินมีการเปลี่ยนแปลงเหมือนลูกตุ้มจากความอิ่มเอมใจไปสู่ความตื่นตระหนก และผู้คนพยายามที่จะรับรู้ปรากฏการณ์เหล่านี้ล่วงหน้าแต่ก็ไม่ประสบความสำเร็จมากนัก “ศาสตร์แห่งการไร้เหตุผล” ใหม่นำเสนอวิธีที่แตกต่างในการสร้างแบบจำลองอนาคต และมอบเครื่องมืออันทรงพลังแก่นักลงทุนในการเพิ่มและปกป้องความมั่งคั่งของเขา

หนังสือของเราไม่เพียงแค่อธิบายถึงความไร้เหตุผลทางการเงินเท่านั้น แต่ยังเผยให้เห็นถึงสาเหตุของพฤติกรรมที่ไม่มีประสิทธิภาพของนักลงทุน ซึ่งทำให้นักลงทุนต้องเสียค่าใช้จ่ายมากเกินไป ฉันถือว่าพฤติกรรมนี้เป็นกิจกรรมของ "สมองกิ้งก่า" ซึ่งเป็นกระบวนการทางจิตโบราณที่มักหมดสติซึ่งมีอิทธิพลอย่างมากต่อการกระทำของผู้คน สมองนี้ช่วยมนุษย์ในการให้กำเนิด การหาอาหาร และการอยู่รอดมาโดยตลอด แต่จะมีประสิทธิภาพน้อยกว่ามากเมื่อทำงานในตลาดการเงิน เป็นผลให้ตลาดเหล่านี้กลายเป็น "ส่อเสียด" เพราะพวกเขากีดกันนักลงทุนจากเงินของพวกเขา

ตลาดลับๆ และสมองกิ้งก่า: วิธีสร้างรายได้โดยใช้ความรู้เกี่ยวกับสาเหตุของอาการบ้าคลั่ง ความตื่นตระหนก และความล้มเหลวในตลาดการเงินเทอร์รี่ เบิร์นแฮม

(ยังไม่มีการให้คะแนน)

หัวข้อ: ตลาดส่อเสียดและสมองกิ้งก่า: วิธีสร้างรายได้โดยใช้ความรู้เกี่ยวกับสาเหตุของอาการบ้าคลั่ง ความตื่นตระหนก และความล้มเหลวในตลาดการเงิน
ผู้เขียน : เทอร์รี่ เบิร์นแฮม
ปี: 2544
ประเภท: หลักทรัพย์ การลงทุน การเงินส่วนบุคคล วรรณกรรมธุรกิจต่างประเทศ

เกี่ยวกับหนังสือ Mean Markets and the Lizard Brain: วิธีสร้างรายได้โดยใช้ความรู้เกี่ยวกับสาเหตุของความบ้าคลั่งในตลาดการเงิน ความตื่นตระหนก และการล่มสลาย โดย Terry Burnham

หนังสือเล่มนี้สามารถปฏิวัติความเข้าใจเศรษฐศาสตร์โดยทั่วไปและโลกการเงินโดยเฉพาะ ทั้งสำหรับคนธรรมดาที่อยู่ห่างไกลจากสาขาเหล่านี้และสำหรับมืออาชีพ โดยจะเปิดเผยสาเหตุทางชีวภาพของพฤติกรรมที่ไม่ลงตัวของมนุษย์ และอธิบายผลกระทบต่อความต้องการในการลงทุน ผู้เขียนให้คำแนะนำเชิงปฏิบัติโดยเฉพาะเกี่ยวกับสิ่งที่ควรปฏิบัติเมื่อซื้อหุ้น พันธบัตร สกุลเงิน ทองคำ อสังหาริมทรัพย์ และการขอสินเชื่อและเงินฝาก คำแนะนำจะช่วยให้คุณร่ำรวยหรืออย่างน้อยก็บรรลุความเป็นอยู่ที่ดีทางวัตถุ

หนังสือเล่มนี้จะน่าสนใจสำหรับทุกคนที่สนใจปัญหาของการซื้อขายหุ้น และสำหรับผู้ที่ต้องการเข้าใจลักษณะเฉพาะของพฤติกรรมของมนุษย์ในหุ้นและตลาดการเงิน โดยมองจากมุมมองที่ไม่ธรรมดา

บนเว็บไซต์ของเราเกี่ยวกับหนังสือ lifeinbooks.net คุณสามารถดาวน์โหลดได้ฟรีโดยไม่ต้องลงทะเบียนหรืออ่าน หนังสือออนไลน์“ตลาดใจร้ายและสมองกิ้งก่า: วิธีสร้างรายได้โดยใช้ความรู้เกี่ยวกับสาเหตุของความบ้าคลั่ง ความตื่นตระหนก และการล่มสลายในตลาดการเงิน” โดย Terry Burnham ในรูปแบบ epub, fb2, txt, rtf, pdf สำหรับ iPad, iPhone, Android และ Kindle . หนังสือเล่มนี้จะทำให้คุณมีช่วงเวลาที่น่ารื่นรมย์และมีความสุขอย่างแท้จริงจากการอ่าน คุณสามารถซื้อเวอร์ชันเต็มได้จากพันธมิตรของเรา นอกจากนี้คุณจะได้พบกับ ข่าวล่าสุดจากโลกแห่งวรรณกรรม เรียนรู้ชีวประวัติของนักเขียนคนโปรดของคุณ สำหรับนักเขียนมือใหม่จะมีส่วนแยกต่างหากด้วย เคล็ดลับที่เป็นประโยชน์และคำแนะนำบทความที่น่าสนใจซึ่งคุณเองสามารถลองทำงานวรรณกรรมได้

หนังสือเล่มนี้สามารถปฏิวัติความเข้าใจเศรษฐศาสตร์โดยทั่วไปและโลกการเงินโดยเฉพาะ ทั้งสำหรับคนธรรมดาที่อยู่ห่างไกลจากสาขาเหล่านี้และสำหรับมืออาชีพ โดยจะเปิดเผยสาเหตุทางชีวภาพของพฤติกรรมที่ไม่ลงตัวของมนุษย์ และอธิบายผลกระทบต่อความต้องการในการลงทุน ผู้เขียนให้คำแนะนำเชิงปฏิบัติโดยเฉพาะเกี่ยวกับสิ่งที่ควรปฏิบัติเมื่อซื้อหุ้น พันธบัตร สกุลเงิน ทองคำ อสังหาริมทรัพย์ และการขอสินเชื่อและเงินฝาก คำแนะนำจะช่วยให้คุณร่ำรวยหรืออย่างน้อยก็บรรลุความเป็นอยู่ที่ดีทางวัตถุ

หนังสือเล่มนี้จะน่าสนใจสำหรับทุกคนที่สนใจปัญหาของการซื้อขายหุ้น และสำหรับผู้ที่ต้องการเข้าใจลักษณะเฉพาะของพฤติกรรมของมนุษย์ในหุ้นและตลาดการเงิน โดยมองจากมุมมองที่ไม่ธรรมดา

ลักษณะของหนังสือ

วันที่เขียน: 2551
หัวข้อ: : วิธีสร้างรายได้โดยใช้ความรู้เกี่ยวกับสาเหตุของความบ้าคลั่ง ความตื่นตระหนก และการล่มสลายในตลาดการเงิน

ปริมาณ: 420 หน้า 45 ภาพประกอบ
ไอ: 978-5-699-24328-0
ผู้แปล: A.Yu.Zayakin
เจ้าของลิขสิทธิ์: Eksmo

คำนำหนังสือ “Mean Markets and the Lizard Brain”

Mean Markets และ Lizard Brain เสนอการนำศาสตร์ใหม่แห่งความไร้เหตุผลมาประยุกต์ใช้กับการลงทุนส่วนบุคคล คำแนะนำทางการเงินทั่วไปตั้งอยู่บนสมมติฐานที่ว่าทั้งตลาดและนักลงทุนมีเหตุผล อย่างไรก็ตาม การวิจัยใหม่แสดงให้เห็นว่าพฤติกรรมของนักลงทุนและตลาดจริงมักมีลักษณะที่ไม่ประมาท การศึกษาเหล่านี้ทำให้เกิดการค้นหาแนวทางและทิศทางการลงทุนใหม่ๆ

หนังสือเล่มนี้รวบรวมความสนใจของฉันสองประการ: ตลาดการเงินและการศึกษาทางวิทยาศาสตร์เกี่ยวกับธรรมชาติของมนุษย์ ฉันมีประสบการณ์ครั้งแรกในการเก็งกำไรทางการเงินในช่วงรุ่งสางของทศวรรษ 1980 เนื่องจากการดำเนินคดีที่เกี่ยวข้องกับการใช้แร่ใยหินซึ่งเป็นอันตรายต่อสุขภาพของมนุษย์ทำให้ราคาหุ้น จอห์น แมนวิลล์ คอร์ปอเรชั่นลดลงจนเกือบเป็นศูนย์ ฉันคิดว่าราคาต่ำอย่างไม่มีเหตุผลดังนั้นฉันจึงซื้อหุ้นบางส่วน วันหลังจากการซื้อ อัตราของพวกเขาเพิ่มขึ้น 20% ฉันขายหุ้นโดยทำกำไรจากการทำธุรกรรมเท่ากับรายได้ปกติของฉันเป็นเวลาหลายสัปดาห์ในการทำงาน

ประสบการณ์นี้มีผลตามมาสองประการสำหรับฉัน ประการแรก ฉันได้ลิ้มรสการดำเนินงานในตลาดการเงิน ตั้งแต่นั้นมา ฉันลงทุนอย่างแข็งขันมานานกว่า 20 ปี ซึ่งรวมถึงออปชั่น พันธบัตร ทองคำ สกุลเงิน ฯลฯ ในคลังตราสารของฉัน ประการที่สอง ฉันรู้สึกงุนงงกับความจริงที่ว่าตลาดเสนอโอกาสในการทำกำไรมหาศาลโดยแทบไม่ต้องเสียค่าใช้จ่ายใดๆ ซึ่งกลายเป็นหุ้น แมนวิลล์(วอร์เรน บัฟเฟตต์มองเห็นโอกาสที่นี่และซื้อบริษัทในเวลาต่อมา)

หลายปีต่อมา ขณะได้รับปริญญาเอกสาขาเศรษฐศาสตร์จากมหาวิทยาลัยฮาร์วาร์ด ฉันเริ่มสนใจการศึกษาธรรมชาติของมนุษย์ ครั้งแรกในฐานะนักศึกษาระดับบัณฑิตศึกษาและจากนั้นในฐานะศาสตราจารย์เศรษฐศาสตร์ที่มหาวิทยาลัยฮาร์วาร์ด ฉันค้นหามานานกว่าทศวรรษเพื่อตอบคำถามหลัก: ทำไมผู้คนถึงมีปัญหาในหลาย ๆ ด้าน รวมถึงอาหาร เพศ เงิน การค้นหาของฉันบางครั้งก็พลิกผันอย่างแปลกประหลาด รวมถึงการประเมินระดับฮอร์โมนเทสโทสเทอโรนของผู้เจรจา และทำงานในสถานีวิจัยในแอฟริกาเพื่อศึกษาพฤติกรรมของลิงชิมแปนซีป่า

ฉันเชื่อว่าสาเหตุสำคัญของปัญหาของมนุษย์คือธรรมชาติภายในของเรา ซึ่งเหมาะสมที่สุดที่จะแก้ไขปัญหาที่บรรพบุรุษดึกดำบรรพ์ของเราเผชิญอยู่ เนื่องจากสังคมอุตสาหกรรมสมัยใหม่แตกต่างอย่างสิ้นเชิงจากโลกของบรรพบุรุษ เราจึงประสบปัญหาอยู่ตลอดเวลา หนังสือเล่มแรกของฉัน Mean Genes ซึ่งเขียนร่วมกับ Jay Filene สำรวจว่าสมองของมนุษย์ซึ่งพัฒนาในช่วงสมัยไพลสโตซีน มีส่วนทำให้เกิดโรคอ้วน การติดยา และความยากจนได้อย่างไร

หนังสือเล่มนี้ Mean Markets and the Lizard Brain ครอบคลุมหัวข้อใดหัวข้อหนึ่งที่กล่าวถึงในหนังสือเล่มแรกโดยละเอียดมากขึ้น ข้อผิดพลาดใดเป็นเรื่องปกติมากที่สุดสำหรับกิจกรรมของผู้คนในตลาดการเงิน และนักลงทุนจะปรับปรุงผลลัพธ์ของตนได้อย่างไร ชื่อหนังสือทั้งสองเล่มมีคำคุณศัพท์ว่า "หมายถึง" เนื่องจากแต่ละเล่มสำรวจแง่มุมต่างๆ ของกิจกรรมของมนุษย์ซึ่งสัญชาตญาณทำให้เราล้มเหลว ความขัดแย้งระหว่างอารมณ์และเป้าหมายของเราเป็นลักษณะสำคัญของการดำรงอยู่ในยุคอุตสาหกรรม นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมบางครั้งโลกจึงดูใจร้าย

ตลาดอาจดูใจร้ายสำหรับนักลงทุนที่ซื้อด้วยอารมณ์เชิงบวกและขายด้วยความกลัว เนื่องจากเราได้รับการออกแบบมาให้อยู่ในโลกที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง สัญชาตญาณของเราจึงไม่ได้ออกแบบมาเพื่อแสวงหาโอกาสที่คุ้มค่าทางการเงิน ดังนั้นการจะประสบความสำเร็จทางการเงินได้นั้นจำเป็นต้องเข้าใจและปิดกั้นสมองส่วนที่ผลักดันให้เราสูญเสียการตัดสินใจลงทุน “สมองกิ้งก่า” ซึ่งมีอยู่ในเราแต่ละคนและซ่อนอยู่หลังสมองส่วนที่มีเหตุผลมากกว่า ทำหน้าที่ได้อย่างยอดเยี่ยมในการหาอาหารและที่พักพิง แต่ไม่เหมาะสำหรับกิจกรรมการลงทุนโดยสิ้นเชิง

ดังนั้น Mean Markets และ Lizard Brain จึงตอบคำถามของฉันเมื่อยี่สิบปีที่แล้ว ตลาดไม่มีเหตุผลเนื่องจากความไม่แน่นอนของธรรมชาติของมนุษย์ ผู้ที่เข้าใจสิ่งนี้และปราบปรามสมองกิ้งก่าของตนจะมีโอกาสสร้างรายได้ในตลาดลับๆ

เราควรนำเงินของเราไปลงทุนกับอะไร?

ฉันควรนำเงินของฉันไปลงทุนกับอะไร? คำถามนี้ถูกถามโดย Adam อดีตนักเรียนของฉันที่ Harvard Business School หลังจากได้รับปริญญาโทสาขาบริหารธุรกิจ (MBA) ไม่นานเขาก็ได้งานในวาณิชธนกิจ เนื่องจากอดัมได้เรียนรู้มากมายเกี่ยวกับบริษัทที่เป็นหนี้ที่นั่น เขาจึงค่อนข้างไม่มั่นใจเกี่ยวกับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจในปัจจุบัน หลังจากฟังความคิดของเขาเกี่ยวกับเรื่องนี้แล้ว ฉันก็ถามว่าเขาเอาเงินไปลงทุนที่ไหน และเขาค่อนข้างแปลกใจที่ได้ยินว่าชายหนุ่มลงทุน 60% ของเงินออมในหุ้น การตัดสินใจที่แปลกประหลาด เมื่อพิจารณาถึงการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจที่น่าผิดหวังที่เขากำหนดไว้ ท่าทางงุนงงของฉันทำให้อดัมขอคำแนะนำจากฉัน

เห็นได้ชัดว่าชายหนุ่มเชื่อว่าเขากำลังปฏิบัติตามกลยุทธ์แบบอนุรักษ์นิยม (เช่น ระมัดระวัง) โดยลงทุนเพียง 60% ของเงินออมในหุ้น ประวัติศาสตร์ตลาดหุ้นย้อนหลังหลายร้อยปีพิสูจน์แน่ชัดแล้วว่าหุ้นให้ผลตอบแทนดีที่สุดในระยะยาวมิใช่หรือ? นักลงทุนที่มีความอดทน โดยเฉพาะคนหนุ่มสาว ไม่ควรลงทุนในหุ้นที่มีเงินออมเกือบทั้งหมดใช่หรือไม่

บางทีก็ควรจะ หรืออาจจะไม่ คำตอบแบบดั้งเดิมสำหรับคำถามของอดัมนั้นตั้งอยู่บนสมมติฐานแบบเก่าที่ว่าผู้คนเป็นนักยุทธศาสตร์เลือดเย็น และตลาดการเงินนั้นมีเหตุผล แต่เมื่อไม่นานมานี้ โรงเรียนแห่งใหม่ได้เกิดขึ้นซึ่งมองว่าอารมณ์ของมนุษย์ที่รุนแรงเกินไปเป็นแรงผลักดันสำคัญในโลกของเรา ความจริงก็คือตลาดการเงินมีการเปลี่ยนแปลงเหมือนลูกตุ้มจากความอิ่มเอมใจไปสู่ความตื่นตระหนก และผู้คนพยายามที่จะรับรู้ปรากฏการณ์เหล่านี้ล่วงหน้าแต่ก็ไม่ประสบความสำเร็จมากนัก “ศาสตร์แห่งการไร้เหตุผล” ใหม่นำเสนอวิธีที่แตกต่างในการสร้างแบบจำลองอนาคต และมอบเครื่องมืออันทรงพลังแก่นักลงทุนในการเพิ่มและปกป้องความมั่งคั่งของเขา

หนังสือของเราไม่เพียงแค่อธิบายถึงความไร้เหตุผลทางการเงินเท่านั้น แต่ยังเผยให้เห็นถึงสาเหตุของพฤติกรรมที่ไม่มีประสิทธิภาพของนักลงทุน ซึ่งทำให้นักลงทุนต้องเสียค่าใช้จ่ายมากเกินไป ฉันถือว่าพฤติกรรมนี้เป็นกิจกรรมของ "สมองกิ้งก่า" ซึ่งเป็นกระบวนการทางจิตโบราณที่มักหมดสติซึ่งมีอิทธิพลอย่างมากต่อการกระทำของผู้คน สมองนี้ช่วยมนุษย์ในการให้กำเนิด การหาอาหาร และการอยู่รอดมาโดยตลอด แต่จะมีประสิทธิภาพน้อยกว่ามากเมื่อทำงานในตลาดการเงิน เป็นผลให้ตลาดเหล่านี้กลายเป็น "ส่อเสียด" เพราะพวกเขากีดกันนักลงทุนจากเงินของพวกเขา

ด้านล่างเราใช้วิทยาศาสตร์ใหม่แห่งความไร้เหตุผลและแนวคิดของสมองจิ้งจกเพื่อประเมินโอกาสในการลงทุนในพันธบัตร หุ้น และอสังหาริมทรัพย์ เราจะเห็นว่าสถานการณ์ปัจจุบันในช่วงกลางทศวรรษ 2000 เป็นตัวอย่างที่สมบูรณ์แบบของพายุเศรษฐกิจที่อาจทำลายแผนการทางการเงินได้ อย่างไรก็ตาม สถานการณ์นี้ยังให้คำตอบที่ไม่คาดคิดสำหรับคำถามที่อดัมตั้งไว้อีกด้วย เราจะแสดงไม่เพียงเท่านั้น อะไรลงทุนแต่ก็เช่นกัน ยังไง,นอกจากนี้สิ่งเหล่านี้จะเป็นคำแนะนำที่เป็นนวัตกรรมใหม่อย่างสมบูรณ์ นอกเหนือจากการสาธิตวิธีเพิ่มความมั่งคั่งของนักลงทุนแล้ว หนังสือเล่มนี้ยังมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มความมั่นใจและลดความเครียดทางการเงินอีกด้วย

ตลาดลับๆ และสมองกิ้งก่า: วิธีสร้างรายได้โดยใช้ความรู้เกี่ยวกับสาเหตุของอาการบ้าคลั่ง ความตื่นตระหนก และความล้มเหลวในตลาดการเงิน - Terry Burnham (ดาวน์โหลด)

(ส่วนเบื้องต้นของหนังสือ)